12天32份辞呈，独董圈地震！离职就能高枕无忧？律师：仍有三年追诉期

原标题：12天32份辞呈，独董圈地震！离职就能高枕无忧？律师：仍有三年追诉期

兰烁

来源： 时代财经

时代财经梳理了今年以来上市公司关于独董意见的公告发现，大部分独董对于审议事项投出赞成票，有11名独董投出弃权票，2名投出反对票，占比极小。

近期某上市公司证券虚假陈述责任纠纷案判决出炉，除实控人及高管外，还有5名独立董事也将共同承担上亿元债务。

一时间，“独董是不是高危职业”成了市场讨论的热点。

更引人关注的是，案子判决至今，A股市场已有32家上市公司公告了独董辞职的消息，开山股份甚至发布声明称对该公司独董辞职表示强烈不满。

与此同时，时代财经注意到，为完善公司风险管理体系，近日也有不少公司计划购买董责险。

过去很长一段时间以来，部分独董由于未深度参与上市公司经营、在公司决策中只投赞成票，一度被市场视为“花瓶”。

不过，时代财经梳理发现，在独董群体中，并非所有人都一昧支持董事会决议，反对、弃权的也有人在。

“这个案子对于独董市场将会产生很大的影响”，九圜青泉科技首席投资官陈嘉禾11月22日在接受时代财经采访时表示，“过去独董‘低工作强度、低关注度、低薪’的状况将会有所改善。”

32名独董辞职，董责险投保飙升

受某上市公司财务造假案判决影响，11月12日至今，A股已有32家上市公司的独立董事辞职。

时代财经梳理得知，这些上市公司分别是ST光一、ST华鼎、欣旺达、酒钢宏兴、星源材质、中马传动、广田集团、大恒科技、ST榕泰、木林森、漳州发展、辽宁成大、开山股份、华电能源、真视通、苏美达、宇信科技、博芳环保、富春环保、众信旅游、优博讯、光弘科技、科新发展、金花股份、锦富技术、*ST游久、ST星源、安正时尚、西藏珠峰、*ST天首、万润股份、博源股份。

（制图：时代财经）

令人诧异的是，11月22日，开山股份在公告独董辞职消息后还在公众号“开山控股集团”发布了一则声明，称史习民因个人原因提交辞职报告，给公司造成了极大的负面影响，对其在开山股份担任独立董事仅5个月时间，在极易误导投资者的情况下拒绝公司挽留要求，执意辞职的行为表示强烈不满，对他的职业操守给予谴责。

开山股份董事长曹克坚在朋友圈转发上述声明时难掩怒气，用“无辜中箭，受伤很深，是可忍孰不可忍！”来形容。

史习民为何要在风口浪尖的当下辞去独董一职？

11月23日，时代财经就此事致电开山股份证券部，该公司相关人士在接听电话后表示自己并非证券部人士，称“我还有事情要忙，这个事情可以转告，稍后再联系”。

此外，万润股份独董刘纪鹏辞职一事也引发关注。11月23日晚间，万润股份称刘纪鹏因个人原因辞去独立董事一职，公司将尽快完成独董的补选工作。

刘纪鹏是知名经济学家，目前任中国政法大学资本金融研究院院长、二级教授、博导；国家社科基金重大项目首席专家；国务院国资委法律顾问；中国上市公司协会独立董事委员会副主任；中国企业改革与发展研究会副会长；深交所法律专业咨询委员会委员。

除万润股份外，刘纪鹏目前还在民生银行、长安汽车、中金黄金、节能国祯担任独董。

对此，刘纪鹏11月24日回复媒体时称，“辞职纯属巧合，不会在关键时刻当逃兵。”同时，刘纪鹏表示，其在5月份就向万润股份推荐了郭颖教授接替独董职位。

11月24日上午，时代财经就刘纪鹏辞职一事致电万润股份，相关人士回应时代财经时语气激动，“是他自己的原因辞职，放心，公司经营一切正常！”

针对近期大批独董离职一事，广东卓健律师事务所金融保险团队陈思圳律师11月23日在接受时代财经采访时指出，如果上市公司后续出现问题，那么即使独董现在辞职，追诉期（三年）内也要负一定责任，不过要根据具体情况而定，目前法律上还存在一定的争议。

与此同时，时代财经注意到，11月份以来A股有5家上市公司公告计划为董监高购买董责险，分别是星源材质、天音控股、海优新材、金通灵、昊志机电、昆药集团。拉长时间来看，今年以来购买董责险的上市公司共计228家。

在欧美等资本市场发展较为成熟的国家，董责险被视为基本险种，投保率相对较高，但在国内尚处于发展初期，关注度并不高。

11月23日，韦莱保险经纪有限公司金融风险部负责人姜晖在接受时代财经采访时指出，此次案件近25亿元的赔偿金额是历史首次，赔款涉及19名上市公司高管、董事、监事、会计师事务所及其相关人员需承担5%-100%不等的连带赔偿责任，极大激发了A股上市公司对于董责险的关注度。

姜晖透露，“近年来，A股上市公司投保董责险的需求高涨，但目前投保率也仅有10%-15%，还处于初步发展阶段。欧美市场的投保率已经达到95%以上，境内赴美、港上市的公司投保率远高出A股市场，赴美上市的公司绝大部分配备了董责险，而香港市场的投保率预估也在85%以上。”

另一名不愿具名的保险公司负责人向时代财经透露，“之前每个月可能只有十来家公司过来咨询，但最近这一周我们已经接到（北上广地区）超过50家客户的咨询了，投保意愿非常强烈”。

时代财经注意到，各家公司在董责险的购买上有所差别。比如金通灵计划用不超过20万元/年购买，对应的保额最高可达到1亿元；昊志机电计划以30万元/年购买，对应保额为3000万元；昆药集团计划以50万元/年购买，对应保额为1亿元等。

“通常来说，在同一报价条件下，保额和保费呈现正相关关系，即保额越高，保费越高。但董责险相对特别，具有定制化的特征，保险公司在拟定费率水平之前，会根据这家公司过往的财务状况、公司治理等进行整体的风险评估，才会匹配出合适的方案，”姜晖说道，“不同公司的保费和限额差距可能较大，原因是每家公司的保单设置可能有较大差异，不能单纯进行保费与限额之间的对比。”

与一般财产险相比，董责险的费率水平稍高。“平均在千分之五到百分之一之间，而美股有的上浮到30%。”姜晖告诉时代财经。

针对董责险相关事项，11月23日，金通灵相关人士告诉时代财经，“董责险我们已经谈好（价格）了，具体实施还要等股东大会通过。”昆药集团一名人士则表示，“董责险这个事情不太清楚，公司还在跟保险公司沟通中。”

独董如何撕掉“花瓶”标签？

过去很长一段时间，部分独董因为无法深度参与公司运营、只会投赞成票并同时在上市公司领取薪酬，而被市场调侃为“花瓶”。

而在某上市公司证券虚假陈述案判决落地后，关于独董的讨论又细分出很多观点，主要体现在薪酬和职责方面。

时代财经梳理发现，独董虽作为上市公司董事会的角色，但领取的薪酬大部分都较低，一般都在10万元/年以下，甚至有公司给出5000元/年的薪资。

而职责方面，时代财经梳理了今年以来上市公司关于独董意见的公告发现，大部分独董对于审议事项投出赞成票，有11名独董投出弃权票，2名投出反对票，占比极小。

比如大连圣亚独董任健4月29日针对公司2021年度对外担保及授权事项投出反对票，原因是新增担保单位担保事项尚不清晰，内有三个以往担保新增担保额度，但财务总监解释为银行贷款当时未发放不存在余额用尽问题等。此外，对于年度利润分配预案、计提资产等多项文件，任健也投出弃权票。

今年4月30日，爱迪尔独董之一王斌康对公司多项议案投出反对票，根据公告内容，其曾经在多次董事会上提出，千年珠宝董事长李勇同志由于尚在收购对赌期内，不应该出任爱迪尔公司董事长兼法定代表人。目前的对赌实际结果是千年珠宝未实现利润承诺，这样做会使得公司具有潜在风险。

投弃权票较反对票更为常见。ST雪莱的独董之一苗应建在11月23日一则关于受赠资产暨关联交易事项的公告中直指，股权赠与的商业逻辑不清晰，标的公司主业与本公司主业关联度不高，没有明显的协同效应，因此他对该事项投弃权票。

此外，在相关议案中投出弃权票的还包括文化长城两名独董王心可、朱风娣，天瑞仪器独董之一汪年俊，ST信通独董之一杨放春，金溢科技独董之一李夏，ST中天三名独董程仕军、卢申林、陈亦昕，ST凯乐两名独董胡伟、胡振红，贝仕达克独董之一张志辉，皖通高速独董之一方芳，ST中昌两名独董应明德、陆肖天，延华智能独董之一田昆如。

“独董一般是具有专业经验或能力的独立人士，所履行的义务是站在客观独立的立场上，凭借专业经验对董事会或高管的相关议案进行评估，并不负责具体运营，所以独董薪资类似咨询顾问的水平”，香颂资本董事沈萌告诉时代财经。

在沈萌看来，此前各方都将独董视作花瓶、甚至是酬庸，这个案子中不负责任的独董被判决承担连带责任，让市场相关方重新意识到独董的法律义务和责任。

“但不能片面地认为、甚至炒作独董薪资和赔偿之间的巨大差距，被判连带责任是因为这些独董没有尽到独董应该承担的责任、辜负了作为独董的股东信托义务，变相成为大股东的摆设、甚至助纣为虐。判断独董是否尽职，并非上市公司的工作，而是监管与股东的权力。”沈萌指出。

独董制度是否需要完善？独董自身又如何“突围”？

九圜青泉科技首席投资官陈嘉禾在接受时代财经采访时指出，过去独董受到的关注度较低，这次案子的判决结果引发了市场的思考。

“以前独董年薪可能只有几万块钱，但是以后，上市公司但凡想要获得投资者的更多信任，聘请靠谱的独董，年薪可能会比现在高很多”，陈嘉禾分析称，“独董能够实实在在地去调查公司，投资者就会对他的意见比较看重，所以独董从三低（低工作强度、低关注度、低薪）转变到三高（高工作强度、高关注度、高薪）是未来的趋势，也是逐步品牌化的过程。”

从目前的情况来看，上市公司聘请独董，并没有太多除专业能力以外相关的规定，很多“软技能”需要在实务工作中才能判定。

陈嘉禾认为，整个监管环境是越来越严格的，独董本身也会趋向于严格和法制化。“如果想成为上市公司的独董，理论上来讲，应该要对企业有一个深入调查，有时可能还需要会计师、律师、审计师、精算师等互相合作去完成。”

陈嘉禾告诉时代财经，如果独董发现上市公司有问题，就可以果断投出反对票，但在实践工作中，很多独董投出的是弃权票，不一定会跟公司“撕破脸”。“因为在法律层面，如果投出弃权票，一旦上市公司出了问题，跟独董就没有关系。”

究其根本，独董在在资本市场中只是角色之一，投资者的选择权，监管的处罚和监督以及新闻媒体的舆论，包括上市公司自己，都是维持公司良好运转必不可少的路径。“但是单从独董角度来讲的话，经过这个案子以后，市场会发生一些明显的变化。”陈嘉禾说道。

责任编辑：王珊珊