重整计划获法院批准康美药业未来路在何方？

市场资讯2021-11-26 21:16:550阅

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来源：证券日报网证券日报之声

11月26日，广东省揭阳市中级人民法院裁定：批准康美药业破产重整计划，终止重整程序。至此，康美药业重整计划将正式进入执行阶段。

今年6月4日，揭阳中院裁定受理康美药业破产重整案后，第一次债权人会议和第二次债权人会议听取了管理人关于公司财产状况、债权申报审查及破产重整计划（草案）说明。经投票表决，出资人权益调整方案和重整计划（草案）获多数通过。

当日晚，康美药业也同时发布了最新的《重整计划》公告。

60亿元“偿还”原康美药业关联方占用资金

按照重整计划，康美药业以49.39亿股为基数，按照每10股转增18股的比例实施资本公积金转增股票，共计可转增88.9亿股。

前述转增股票中，在对原控股股东、原实际控制人及关联股东的权益调整中，应向其分配35.1亿股。其中，22.44亿股专项用于引进重整投资人、通过以股抵债的方式清偿公司负债；12.66亿股用于解决资金占用问题，按照4.74元/股向康美药业的重整投资人转让该等股票，处置所得资金60亿元用于向康美药业偿还原控股股东及其关联方康都药业、康淳药业占用资金。在对其他出资人的权益调整中，共11.13亿股向中小股东进行分配。

在经过前述出资人权益调整后，合计65.11亿股股票将按照本重整计划规定专项用于引进重整投资人、清偿负债，其中28.79亿股股票有条件引进重整投资人，重整投资人将以支付现金对价、解决康美药业资金占用问题并向康美药业提供业务发展支持为条件受让该等股票；36.31亿股将通过以股抵债的形式用于清偿康美药业的债务。

根据重整方案显示，由广药集团有限公司、广州神农氏中医药发展有限责任公司、广东粤财产业投资基金合伙企业、广东恒健资产管理有限公司、揭阳市金叶发展有限公司等国有企业共同组成的神农氏合伙企业及部分社会资本，将参加康美药业的公司重整。

如今，康美药业的重整工作得到了各级政府、法院的高度重视和大力支持，康美药业或将迎来新的曙光。

重整经营

未来如何突围？

在重整计划获得揭阳中院批准后，康美药业表示将以重整为契机，保留并聚焦以中药饮片为核心的主营业务，通过重整投资人的业务资源支持、注入流动资金、加强内部管控等系列措施，从根本上改善康美药业生产经营，维持并进一步提升康美药业的竞争力。

康美药业曾是国内率先在互联网布局中医药全产业链的公司。康美药业以中药饮片为核心，以智慧药房、智慧药柜为抓手，以“药葫芦”为服务平台，全面打造成精准服务型“智慧+”大健康产业的上市公司。

在优化产业结构方面，康美药业表示将通过串联起中药材种植、产地初加工、饮片生产、配方颗粒生产各环节，聚焦优势产业，提高品种、品规的核心竞争力。同时，康美药业将结合非中药业务的发展情况，大力清理非主营业务相关板块。通过加快清理库存、加速关闭或转让医疗器械业务，加快回笼资金。

在渠道网络方面，康美药业将聚焦广东区域和全国核心地区，以零售业务做大做强为目标，继续强化医院、OTC渠道及线上销售渠道等的商业规模，融通聚拢销售网络，寻找新的利润增长点。

在行业资源布局方面，康美药业表示如今管理着全国6成以上的中药材交易量，分布国内6大专业中药材交易市场。康美药业将通过理清产权、做好做优中药管理、加快道地药材仓储布局，完善物流运输体系，积极探索切入中药材大宗商品贸易机会。

另一方面，从康美药业未来存在的经营风险角度来看。看懂财经评论员张雪峰在接受《证券日报》记者采访时表示：“重塑康美药业的信用以及口碑是未来公司经营的首要目标，此次企业品牌的口碑崩塌对公司经营产生的负面影响或将长时间持续。”