刺激！中国移动A股上市，高开超9%又回落，半日成交超百亿！红筹首次回归A股主板，或成近10年最大IPO……

来源：国际金融报

随着铜锣声在上交所敲响，创下近10年A股最高IPO募资额的中国移动终于回到境内资本市场，成为“红筹公司回归A股主板上市第一股”。

1月5日，中国移动在上交所主板正式挂牌。

上市首日，中国移动开盘价为63元，相较57.58元的发行价上涨超9%，随后涨幅有所回落，截至午间收盘，中国移动报价59.77元，涨幅收窄至3.8%，成交额超109亿元，总市值为1.3万亿元。

由于红筹架构，中国移动的上市筹备周期要长于中国电信，不过其回A也可谓迅速。2021年5月中旬，中国移动发布公告称，为紧抓拓展信息服务的机遇窗口期，推动创世界一流“力量大厦”战略落地，推进数智化转型，构建新型数智生态，激发高质量发展新动能，公司拟申请A股发行上市。3个月后，中国移动第一次披露A股上市招股书，2021年11月4日，中国移动A股IPO已获得证监会发审委审核通过。相隔40天后，中国移动更新了A股上市招股书。

值得一提的是，随着中国移动在上交所挂牌，至此，三大运营商正式在A股“会师”。

募资额或超中国电信

根据招股书，中国移动A股本次发行股份数量为8.457亿股，约占发行后中国移动已发行股份总数的3.97%（超额配售选择权行使前），全部为公开发行新股，不设老股转让。

同时，中国移动授予中金公司、中信证券、中信建投、华泰联合证券、中银国际证券、招商证券6家联席主承销商不超过初始发行股份数量15%的超额配售选择权（即“绿鞋”机制），若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至约9.73亿股，占发行后中国移动已发行股份总数为4.53%（超额配售选择权全额行使后）。

按照发行价，中国移动此次A股IPO在超额配售选择权行使前，预计募集资金总额为486.95亿元；若超额配售选择权全额行使，预计募集资金总额为560.25亿元，超过中国电信“回A”募资额，成为近10年来A股最大IPO项目。2021年8月中国电信挂牌A股，其542亿元的募资额在A股历年上市公司中排名第五，列于前四的分别是农业银行、中国石油、中国神华以及建设银行。

或正因此，本次中国移动的战投阵容十分豪华，国家级投资基金、大型保险公司、国有企业、互联网公司等各类投资者在列，合计认购金额高达243亿元。

《国际金融报》记者留意到，根据中国移动披露的战略配售结果，19家战略投资者中，社保基金、国调基金、国新投资、国家集成电路产业投资基金二期、中非发展基金、中文投基金等国家级投资平台合计获配1.41亿股，占比33.33%；国家电网、国家能源集团、中国电科、中国一汽、国投公司、中国能建等富有影响力的大型央企合计获配1.37亿股，占比32.51%；中国人寿、中国人保、太平人寿、中邮人寿等大型保险机构合计获配1.13亿股，占比26.75%；此外，京东、正大集团、文莱投资局等境内外知名企业和国际主权基金也参与了中国移动的A股发行。

去年预盈超千亿

值得一提的是，在上市前夕，中国移动还公布了2021年业绩预告。

根据公告，中国移动预计2021年营业收入约为8448.77亿元至8525.58亿元，同比增长幅度约为10%至11%；归属于母公司股东的净利润约为1143.07亿元至1164.64亿元，同比增长幅度约为6%至8%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为1072.85亿元至1093.28亿元，同比增长幅度约为5%至7%。

作为中国三大龙头通信服务供应商之首，成立于1997年的中国移动亦是全球领先的通信及信息服务企业，主要为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务，其中，个人市场主要包括个人无线上网、语音、短彩信及其他个人信息服务等；家庭市场主要包括家庭宽带、“魔百和”、家庭安防及智能组网等业务；政企市场主要包括DICT、集团专线、物联网及集团短彩信等业务；新兴市场则重点布局国际业务、数字内容和移动支付等领域。

根据招股书，2018年至2020年及2021年上半年（下称“报告期”），中国移动实现营业收入7368.19亿元、7459.17亿元、7680.7亿元、4436.47亿元，对应净利润分别为1168.69亿元、1064.75亿元、1081.34亿元、591.86亿元。

从收入构成上看，个人市场收入是中国移动的基本盘，报告期内分别产生收入5084.44亿元、4907.48亿元、4769.48亿元、2555.45亿元，在公司各期主营业务收入中占比75.78%、72.77%、68.56%、64.99%；其次为家庭市场收入、政企市场收入以及新兴市场收入。

根据中国移动方面的此前说法，此次回归A股，将有力推动个人、家庭、政企、新兴四个市场全向发力，全面推进数智化转型，构建开放合作的新型数智生态，使广大用户有机会分享公司成长收益，助力数字经济和实体经济融合发展。

按照规划，中国移动此次发行募资将围绕“新基建、新要素、新动能”，推进数智化转型，构建新型数智生态，用于5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目以及新一代信息技术研发及数智生态建设项目。据此前8月披露的招股书，这些项目的总投资金额将达到1569亿元，拟使用募资额560亿元。

从该公司募资金额的用途来看，5G网络建设将成募投重头戏。根据招股书，中国移动5G精品网络建设项目”规划总投资额达983亿元，其中设备费计划投资816亿元，占比超过八成。该公司曾在首次披露A股上市招股书中提及，该项目拟投入的募集资金金额达到280亿元，占到了此次募集资金总额的50%。

实际上，5G网络建设也是中国电信回A募资的重点。2021年8月，中国电信挂牌A股，该公司计划未来3年在5G产业互联网建设项目上投资214亿元，其中114亿元来自此次首发募资。对于该募投项目的必要性，中国电信方面表示，主要包括聚焦5G产业互联网相关的无线网、核心网、MEC、承载网等领域投资建设，“随着新基建战略的持续推进，千行百业对于利用5G技术实现转型升级的需求愈发迫切，2021-2023年是5G行业应用的导入期，作为云网融合的重要实践，有助于公司取得产业互联网领域的领先地位，促进公司战略转型”。

记者 马云飞

编辑 赵晓飞

责任编辑 孙霄

封面摄影 张力

责任编辑：陈诗莹