浦银国际:重申荣昌生物-B买入评级 目标价145港元
浦银国际发布研究报告称,重申荣昌生物-B(09995)“买入”评级,目标价145港元,短期催化剂丰富、长期基本面依旧向好,估值存在较大修复空间。
事件:1月3日,公司股价下跌13.5%,主因上一交易日收盘后媒体发布的不实报道引起市场对于公司财务数据真实性及内控方面的担忧。管理层于当日收盘后对该报道进行澄清,并更新了多项临床进展和后续计划。公司对媒体关于财务披露差异及因银行贷款转账安排及票据转让安排产生的内部控制风险进行澄清,并表示媒体指控不实,相关信息均已于公司港股及A股招股书中披露。
浦银国际主要观点如下:
泰它西普(RC18)临床稳步推进,计划拓展儿童SLE及狼疮肾炎:
泰它西普于2021年4月上市销售,至今依从率有70-80%(即一开始使用的病人有70-80%仍在使用)。各项临床稳步推进:1)系统性红斑狼疮(SLE)全球III期预计1Q22开始病人入组,临床将分两个阶段进行,第一阶段计划入组90-100例患者,该阶段预计在1.5-2年内完成; 2)IgA肾炎已在美国启动II期临床,预计2022年入组完成,2022-23年启动注册性临床。整体进展符合此前市场预期。此外,公司正在和CDE沟通新开展两项国内关键性临床,希望能于2022年内启动病人入组:1)儿童SLE(国内发病率约为1.9-25.7/10万人); 2)狼疮性肾炎(30-75/10万人)。
维迪西妥单抗(RC48)美国关键临床即将启动:
公司的海外合作伙伴Seagen预计于2022年开展两个维迪西妥单抗的海外关键临床试验:1)一项评估维迪西妥单药二线治疗HER2过表达尿路上皮癌的单臂二期试验,预计1Q22开始病人入组,符合此前市场预期; 2)一项评估维迪西妥联合帕博利珠单抗(Keytruda?)治疗一线HER2过表达尿路上皮癌的三期试验(新计划)。
在国内,公司将在尿路上皮癌一线/围手术期治疗领域联合君实生物的PD-1特瑞普利单抗。管理层预计2021年产品销售中有约2/3来自超适应症用药(乳腺癌、尿路上皮癌等),短期内推广超适应症使用仍将是销售工作的重心。
管理层重申2022年产品销售收入指引7-8亿元:
泰它西普和维迪西妥已于1月1日正式进入医保目录,管理层维持今年对两款产品的收入指引不变:泰它西普3-3.5亿元,维迪西妥4-5亿元。但考虑到医保支付价格(泰它西普8.5万元/年,维迪西妥29.6万元/年)略高于此前市场预期,该行认为实际销售有一定可能超过该指引。
风险提示:RC18及RC48销售未如预期;海外临床和商业化延误。
责任编辑:李双双
康希诺高开近7% 此前发表新冠疫苗临床试验第二期研究结果
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8月3日消息,海尔智家拟私有化海尔电器,海尔电器涨幅扩大至8.01%,报29港元;海尔智家涨停,报19.8元。海尔电器发布公告表示,海尔智家正式要求海尔电器董事会在达成先决条件的前提下,以协议安排的方式向计划股东提出将海尔电器私有化之方案,方案下的现金付款的理论总价值约等于每股计划股份31.51港元。0000吉利汽车升近3% 报12.56港元
新浪港股讯,吉利汽车(00175)升2.95%,报12.56元,最高价为12.58元,最低价为12.24元,主动买盘59%;成交4717.53万股,涉资5.87亿元。现时,恒生指数报24812,升385点或1.58%;恒生国指报9947,升188点或1.93%;主板成交1039.36亿元。上证综合指数报3069,升43点或1.43%,成交3247.59亿元人民币。0000里昂:农夫山泉给予跑赢大市评级 目标价39.2港元
里昂发表报告表示,预计农夫山泉(09633)2020至2022年度核心净利分别跌3%、升20%及升20%,首予其“跑赢大市”评级及目标价39.2元。报告称,农夫山泉在内地包装饮用水市场之市占率达20.9%,拥有领先竞争优势;而公司在茶饮料、果汁和功能饮料行业亦为第三高,且公司产品范围很广,其中包括多个快速扩展类别的品牌。责任编辑:李双双0000联想控股上半年收入1848.66亿元 下半年众多被投项目将陆续上市
8月27日,联想控股(03396.HK)发布中报显示,公司及其附属公司收入为人民币1848.66亿元;归属于公司权益持有人应占净利润为人民币6.37亿元。据中报披露,造成其利润下滑的主要原因包括:报告期内全球经济均遭新冠疫情冲击,联想控股多个业务板块也受到明显负面影响;同时,由于神州租车计提大额减值导致贡献的亏损大幅增加等客观因素也拖累了业绩增长。0000