“承诺保本”惹祸：昔日百亿私募瀚信资产被暂停备案3个月，还有多家私募因此被罚

◎有私募业内人士表示，承诺保底问题是私募领域频繁违规的高发地。对于投资者而言，希望能获得高收益的同时也能保证本金安全；对于私募机构来说，也想通过一些手段发行更多的产品。不过在监管的眼里，承诺保底问题是个不可逾越的红线。

近期，百亿私募正心谷资本因为旗下产品出现亏损而被投资人举报的事情正在发酵。

而有意思的是，近期昔日百亿私募瀚信资产收到监管书面警示，并暂停受理私募基金备案三个月，原因主要是瀚信资产产品亏损，公司却向投资者支付了差额款，这是属于变相向投资者承诺本金不受损失的违规行为。此外，还有多家私募机构因为涉及承诺保底问题而被罚。

昔日百亿私募瀚信资产被暂停备案3个月

近期，基金业协会发布多份处分决定书，昔日的百亿私募瀚信资产因承诺保本、未妥善保存投资者适当性文件等五宗违规行为，被暂停私募基金备案3个月。

基金业协会披露的处分决定书显示，深圳市瀚信资产管理有限公司存在五大违规事实：

首先是瀚信资产变相向投资者承诺本金不受损失。公司管理的“瀚信九零2号”“瀚信九零6号”与投资者签订基金份额赎回协议、补充协议或基金份额继续持有协议等文件，承诺在投资者赎回基金份额时，基金份额净值低于0.9元的，由管理人以自有资金补足。瀚信资产依照协议约定向投资者支付了差额款。对此基金业协会表示，瀚信资产出资承担投资者部分本金损失的行为违背了私募基金受托理财的投资本质，属于变相向投资者承诺本金不受损失。

其次是瀚信资产没有妥善保存投资者适当性管理的相关资料文件。瀚信资产在管产品“瀚信启航1号私募证券投资基金”“瀚信猎鹰10号私募证券投资基金”“瀚信6号福享证券投资基金”的投资者资产证明文件缺失，违反了相关规定。

第三是公司没有对管理的基金产品全面履行投资者回访程序。在协会检查期间，瀚信资产未按要求提供在管产品的投资者回访相关的文件资料。

第四是没有如实填报登记备案信息。瀚信资产在管产品“洲明时代伯乐并购五号私募投资基金”“洲明时代伯乐并购六号私募投资基金”由第三方销售机构进行募集，而瀚信资产在私募基金管理人登记备案系统的募集信息填报为“自行募集”；

第五是没有向投资者披露涉诉信息。瀚信资产因在管产品近三年涉诉多起，部分产品因涉嫌保本纠纷。

根据相关规定，基金业协会对瀚信资产作出纪律处分，进行书面警示，同时要求其限期改正并暂停受理私募基金备案三个月。

瀚信资产是一家有着十多年历史的老牌私募机构，其业务覆盖一、二级资本市场。瀚信资产的大股东、创始人蒋国云曾经担任中科招商总裁助理、投资总监，国信证券研究所所长、国信证券总裁助理、资产管理总部总经理，民生证券总裁，2010年“奔私”创立瀚信资产。从备案登记数据看，目前瀚信资产的管理规模区间在20亿~50亿。实际上，根据多家渠道数据，瀚信资产的管理规模曾经在2017年突破百亿，后来很快就跌了下来。

多家私募机构因为承诺保底问题被罚

除了瀚信资产之外，还有多家私募机构因为涉及到承诺保底问题被罚。

新年第一个工作日，深圳前海天玑财富、深圳市信诚达资产、深圳前海动产投资等3家私募基金因多宗违规事实，连同其高管，合计被罚了18万元。值得注意的是，上述私募违规行为包括向投资者承诺保本保收益、劝诱投资者进行投资、部分私募产品没有备案、向非合格投资募资等。值得注意的是，这三家私募均已经被基金业协会注销私募管理人登记。

深圳证监局发布的行政处罚决定书显示，深圳前海天玑财富存在的违规事实，除了部分私募基金产品未依法办理备案手续之外，还有向非合格投资者募集资金。另外还有一条重要的违规事实是向投资者承诺投资本金不受损失或承诺最低收益。公司发行的天玑海航城商业广场私募投资基金二期等基金产品通过在合伙协议书中明确约定固定年化收益率、付息日及到期兑付本金及投资收益等形式，向投资者承诺投资本金不受损失或承诺最低收益。深圳证监局发布了对深圳前海天玑财富采取公开谴责措施的决定、关于对唐皓采取公开谴责措施的决定和关于对李毕采取公开谴责措施的决定。

深圳市信诚达资产近期也受到了监管处罚，其中一条违规事实就是向投资者承诺投资本金不受损失或承诺最低收益。公司发行的深圳信诚达八号投资企业等6只产品，通过在合伙协议中约定固定预期前端收益率、固定后端保障收益率、固定付息时间，并约定由深圳市鸿海环球控股集团与投资者签署基金份额回购协议等形式，向投资者承诺投资本金不受损失或承诺最低收益。

另外在深圳前海动产投资有限公司的违规事实中，也存在着向投资者承诺投资本金不受损失或承诺最低收益。公司通过在宣传推介材料中明确“业绩比较基准”“预期收益率”、由关联方深圳市动产资本管理集团与投资者签订《回购协议》等方式，向投资者承诺投资本金不受损失或承诺最低收益。

对此有私募业内人士表示，承诺保底问题是私募领域频繁违规的高发地。对于投资者而言，希望能获得高收益的同时也能保证本金安全；对于私募机构来说，也想通过一些手段发行更多的产品。不过在监管的眼里，承诺保底问题是个不可逾越的红线。

责任编辑：彭佳兵