百亿私募业绩“扑街”！昔日冠军旗下产品开年一周跌去13%……

2022年开年以来，A股市场高景气赛道股显著回调，诸多百亿级私募业绩“翻车”。

一家第三方平台数据显示，开年首周，曾夺得2021年上半年百亿私募业绩冠军的汐泰投资旗下部分产品净值回撤超10%，其中表现最差的产品更是一周跌超13%。同样曾经是百亿级私募业绩冠军的同犇投资、冲积资产旗下多只产品同期回撤也超8%。

多位业内人士直言，短期的下跌不一定能够说明一家私募管理人的真实水平，但基金净值表现大起大落确实会影响投资者的持有体验，私募管理人需要重新审视自己是否坚持了“创造绝对收益，控制好回撤和风险”的初心。

汐泰投资产品一周跌13%

作为近两年的百亿级私募“新秀”，汐泰投资近期的业绩表现令不少投资者大为震惊。第三方平台数据显示，截至1月7日，汐泰投资基金经理何亚东管理的汐泰东升2号、3号产品今年以来跌幅均超过13%。同期，汐泰投资总经理朱纪刚管理的多只产品跌幅超过10%。

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另外，沪上一位FOF相关人士透露，截至1月5日，汐泰投资旗下汐泰明俊23号私募证券投资基金净值已经跌至0.791元，跌破了0.8元的预警线。据悉，该产品于2021年7月成立，自2021年12月开始出现较大亏损。今年开年之后，创业板遭遇快速调整，该只产品净值亏损幅度进一步扩大。

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对于产品的明显回撤，公司相关人士表示：“在政策不明朗前，我们做了减仓来应对短期的波动，会尽最大的努力把净值修复回来。”

公开资料显示，汐泰投资成立于2014年7月9日，目前的管理规模逾百亿元。据私募排排网统计，汐泰投资曾以18.22%的平均收益率夺得2021年上半年百亿私募收益冠军，可谓是近年来百亿级梯队的“后起之秀”。

昔日冠军业绩惨淡

值得注意的是，除了汐泰投资，多家曾经的百亿级私募冠军最近业绩也颇为惨淡。

截至1月7日，同犇投资旗下多只产品今年以来回撤超8%。而在2021年前5个月，同犇投资凭借17.91%的收益率斩获当期百亿级私募冠军称号。2021年百亿级私募冠军冲积资产旗下多只产品同期跌幅也超过8%。

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“两高”打法是耶非耶？

为何近期多家昔日的百亿级私募冠军出现业绩剧烈调整？

“去年由于分化行情演绎得较为极致，所以持仓更为集中的私募业绩非常亮眼，比如年初重仓消费或者二季度起重仓新能源赛道的，其打法和很多公募明星产品类似，就是高仓位、高集中度，当市场迅猛调转车头时，这类私募产品的跌幅不小。而且不少私募是在市场相对高位凭借亮眼业绩成立新产品，本身就存在一定风险。”沪上一位私募研究员直言。

公开资料显示，汐泰投资基金经理何亚东在2021年一季度就非常看好新能源，并表示：“看好新能源汽车板块的投资机会，行业基本面较为强劲，可能出现连续多个季度的EPS的上调。”本月初，在一次线上交流会上，何亚东依旧认为2022年是更稀缺的流动性去追捧更稀缺的景气度赛道，表示会坚持在高端制造、新能源领域进行投资，可见其对新能源领域的“执着”。

另外，同犇投资创始人童驯更是以坚守大消费赛道而闻名。一位渠道人士透露，童驯2021年下半年至今业绩显著回调，主要是由于其重仓的消费板块和港股物业板块大幅调整。

沪上一位百亿级私募人士表示：“‘两高’打法近两年在私募头部梯队越来越常见，这是需要审视的一个问题。因为在分化行情下，这样的方式能够迅速提升业绩吸引资金，跻身头部梯队，但是这一打法必然会加剧基金净值的波动，甚至会导致投资人在高位进场。从长期来看，私募管理人还是要不忘创造绝对收益的初心，也就是所谓的‘公募怕错过，私募怕做错’。”

重阳投资董事长王庆也表示，私募行业的本质是为客户提供绝对收益，如果基金净值表现大起大落，大量投资者不仅难以做到长期投资，还有可能在高位进场、低位离场。

责任编辑：冯体炜