“年度前十”韩创“新年新观点”：去年“0茅0锂”的他，如今看好“新能源+”

原标题：资本深潜号

作者 | 王小康

编辑 | 袁畅

2022年开年行情跌宕，让众多投资者对年后的行情举棋不定。这时，前期绩优基金经理对后市的研判，或许尤其显得有参考意义。

大成基金的韩创，就是近期颇受关注的一位。

2021年，韩创管理的大成国企改革、大成新锐产业、大成睿景三只基金，以“0茅0锂”的组合，昂首闯进了年度业绩榜单前十，完成了高难度的业绩表现。

但新年他的观点显然有了一些变化。

对于2022年的投资方向，韩创总体比较乐观的，他认为，今年股市的整体态势将会是震荡向上。

相对于纯粹的新能源行业，他更看好“新能源+”领域，包括一些涉及到新能源领域的传统行业公司。这个判断由去年沉浸于周期股投资的韩创作出，颇有些意味。

01

2022年全年将震荡向上

韩创认为，2022年从整体上看，大盘没有太大的风险，全年大概率维持一个震荡向上的走势。

持上述乐观态度的原因有以下几点：

一是从经济基本面的因素看，韩创认为，政策对今年经济稳增长的决心是比较强的，相关力度也会超出预期。因此，此前市场担心的总需求收缩、供给受冲击和预期转弱，应该都会有清晰的应对和有力的部署。

从流动性方面考虑，居民财富总体向权益资产的转移仍处于历史窗口期，且这个窗口期持续时间可能很长，这是一个大的方面。

韩创认为，当下居民对股市的配置比例仍然偏低，这是一个大趋势。如果考虑到今年货币政策的格局，今年市场更加可以看好。

02

继续看重周期成长

具体到明年看好的行业方向，韩创表示仍然看好偏周期成长，以及成长板块。

因为首先从双碳角度来看，新能源代表的生活和生产方式的大变革，这个长期的发展态势不太会被弱化。

但他认为，这其中，一些传统的高耗能行业中，部分周期成长股的机会较大。

同时，随着今年诸多产业链的供需达到平衡，对很多行业来说，面临更多发展机会。

韩创认为，供需平衡后，部分公司的未来产能还有大幅的增长。这导致不少产品价格的下滑不会发生，甚至反而会让产品价格相对于2021年来的更加强势。

但产能的增长，也会让诸多产业链上的公司有一定的表现机会。

03

新能源要分化

对于近两年火爆的新能源行业，韩创也有自己的看法。

他认为，一些传统行业的公司，如果涉及到新能源的领域，投资机会将比较多。

而纯粹的新能源，可能会因为多个原因，今年相对来讲压力会大一点。

再比如，电力系统、能降耗的新材料、新技术、特别是专精特新的制造业，都会比较有机会。

其中更有优势的或许是专精特新的制造业方向。韩创认为，我国拥有全球最齐全的工业门类，还有全球最具经济活力的各种中小企业，这些企业的机会将会长期显现。

展开来说，在专精特新里面韩创更喜欢的方向就是新材料领域。

他认为这个行业中，中国有很多的机会，可能是来自于国产化，还有一些机会将来自于国内的企业在国际市场上的竞争力的体现，比如生产出比国外同类商品更具性价比的产品等等。

本期责任编辑 倪静

责任编辑：冯体炜