财经早报：货银对付改革将如何影响A股市场？

新浪财经综合2022-01-17 08:17:390阅

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【市场回顾】

A股：近一个月A股市场持续处于调整状态，上周上证指数再度失守3600点。不过随着上市公司2021年业绩预告陆续出炉，不少业绩高增长的低估值板块逐渐受到资金青睐。A股本轮调整何时休？业内机构认为，当前市场底部渐近，此前备受关注的春季行情也不会缺席，高景气方向的调整或有望提供较好的低吸机会。具体配置方向上，消费和基建成机构最强共识。

美股：美股周五收盘涨跌不一，道指收跌逾200点。三大股指本周均录得跌幅。美股第四季财报季正式拉开帷幕。美国12月零售销售大幅下滑，表明通货飙升抑制了消费开支。12月制造业产值下降0.3%。美股财报季于周五正式拉开帷幕，摩根大通、花旗集团和富国银行等相继公布了财报。

中概股：中概股周五多数收涨，京东和拼多多在纳斯达克100指数的成分股中涨幅靠前，高途教育收涨9.7%，好未来涨约5.5%，爱奇艺涨超4.9%，拼多多涨超4.8%，小鹏汽车涨约4.6%，B站涨约3.9%，达达涨约3.6%。

欧股：美联储“鹰派”表态后成长股“失宠”，欧股全线下跌，周五投资者将迎来最后一个考验，美国零售销售数据。在该报告出炉前，欧股全线下挫，美股股指期货走弱，原油仍高位持稳，美元跌势难改。市场今日还需关注多位美联储官员的讲话，其中纽约联储主席威廉姆斯是关键。

【要闻盘点】

2021年中国经济年报今日公布这些看点要关注

国家统计局今日（17日）将公布2021年中国经济数据，GDP、居民收入等重磅指标将正式公布。在“十四五”开局之年，中国经济会取得怎样的表现？

点评：目前，2021年全年外贸、物价等数据已经先期公布，其中，外贸进出口实现较快增长，规模再创新高，首次突破6万亿美元关口。物价保持温和上涨，2021年CPI同比上涨0.9%，成功完成全年3%左右的调控目标。

“地方两会时间”开启：数字经济、科技创新是2022年多地政策主要发力点

从已召开的西藏自治区、北京市、河南省地方两会公布的信息来看，数字经济、科技创新受到政策面广泛关注。对此，受访专家表示，数字经济和创新驱动发展将是2022年多地主要政策发力点；此外，高新技术企业、专精特新企业等新成长企业将获得资本市场直接融资的重点支持。

点评：地方政府将数字经济放在政府工作报告的突出位置。其中，“积蓄数字化新势能，增强高质量发展内生动力”被列为北京市2022年主要任务之一。西藏自治区和河南省则对数字经济规模提出具体要求：西藏自治区明确，“力争数字经济规模增长10%，加速西藏数字‘蝶变’”；河南省要求，“以国家大数据综合试验区建设为牵引，大力推动数字河南建设，力争数字经济增长15%以上”。

证券交易保持严监管已成常态开年两周监管部门剑指287起异常交易行为

1月4日至1月14日，深交所共对178起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形。同期，上交所对109起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施；对严重异常波动风险警示股票等证券进行重点监控，对29起加剧异常波动、误导投资者交易决策、影响市场交易秩序的异常交易行为依规从严采取了暂停投资者账户交易等监管措施。

点评：强监管也反映出监管质效在提升，从中长期看，防范金融风险离不开强有力的监管，高质量的监管还可以促进市场创新与上市公司高质量发展。

或创历史纪录！海运公司赚翻了！全球航运业利润或将暴涨5倍！接下来怎么走？

刚刚过去的一年，全球海运市场持续火热，国际港口拥堵，集装箱一箱难求，海运价格更是持续飙升。而风口浪尖的海运公司们则是利润大增，行业工资也水涨船高。

点评：借着全球海运市场的东风，产业链上各大公司赚得是盆满钵满。1月14日，全球海运巨头马士基集团预计上一年度实际利润将达到240亿美元（约合人民币1525亿元）；中远海控2021年前三季度净利润675.9亿元，同比飙涨1651%；中集集团，2021年前三季度净利润87.99亿元，同比大增1161%。

楼市初现企稳迹象机构预计一二线城市将转暖

业内人士看来，2021年12月份的统计数据出现了一些变化，表明房地产销售价格正逐渐显现企稳迹象。比如，当月一线城市二手住宅销售价格环比由上月下降0.2%转为上涨0.1%；二线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格环比均下降0.3%，降幅比上月均收窄0.1个百分点。又比如，当月新房价格环比上涨城市数量有所回升，达15个，新房价格环比下降的城市数量则减少至50个；二手房房价环比上涨的城市数量也略有回升，达6个。

点评：2021年12月份随着部分调控政策优化调整，特别是房企融资状况改善，房地产市场逐渐出现底部企稳特征。楼市有望在2022年上半年逐渐回归正常状态。除非出现持续降准或者LPR下降，否则楼市在底部还将徘徊一段时间。

以全市场注册制改革为牵引 2022年资本市场改革路线图明晰

专家表示，坚持“稳字当头”和“改革攻坚”，以全市场注册制改革为牵引，全面深化资本市场改革开放，为资本设置“红绿灯”，坚持“零容忍”将成为2022年资本市场监管的主题和主线。2022年，有关部门将加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，资本市场吸引力将不断提升。

点评：专家们也认为，为资本设置“红绿灯”，监管部门要确保资本有序监管，做到“既不缺位，也不越位”。中国人民大学法学院教授刘俊海建议，真正实现市场的无形之手和政府的有形之手之间的无缝对接、有机衔接、同频共振与良性互动。探索建立统一的监管体制和机制，促进监管尺度、规则和理念的协调统一。

炸了！周末资管圈最热话题！货银对付改革将如何影响A股市场？

此次改革，采用差异化的最低结算备付金比例结算方式，结算参与人适用的最低结算备付金比例=70%乘付款时点差异化最低结算备付金比例+30%乘取款时点差异化最低结算备付金比例。此项改革后，将股票类业务最低结算备付金的收取比例，由此前的18%平均降低至15%。“整体来看，新规一定程度上降低了结算备付金要求。”华泰金融研究组最后得出这一结论。

点评：1月14日，中国证监会宣布启动A股市场货银对付改革，这是MSCI在上一轮A股纳入因子提升结束后提出的四项改革建议的最后一步。他们进而认为，资本市场制度改革有望推动海外指数公司启动下一步提高A股纳入因子计划，进一步吸引境外资金流入。

【行业热点】

不锈钢市场交易乱象频出：高价购现货才能提低价期货

春节备货采购增加硅料价格短期企稳回升

抢滩金融元宇宙银行业服务形态料生变

【机构策略】

十大机构看后市：上半年行情的起点正在临近年前逢低布局静待新春

高位抱团股瓦解是年初市场情绪大幅波动的主因，预计投资者对稳增长政策以及经济企稳的信心将不断强化，市场情绪将随着稳增长主线的再次明确而提振，上半年行情的起点正在临近，预计节前出现。首先，高位抱团股快速的调整先后诱发了投资者的“高切低”和减仓行为，对稳增长政策力度的担忧诱发了相互换仓行为，导致上半月主线混乱，但市场已经度过了情绪的最恐慌点，缺的只是主线方向上的共识。其次，我们预计去年经济数据的集中落地将使市场对今年稳增长形成更一致的预期，政策合力的形成正在路上，市场对2022年经济预期将逐步上修。最后，增量资金开始企稳并恢复流入，稳增长主线的明确将明显改善市场情绪，预计节前出现上半年行情的起点，建议继续围绕“三个低位”坚定布局。

【话题公司】

宁德时代：公司新增产能规模具有合理性

宁德时代回复深交所表示，公司2021年1-9月的锂离子电池产能为106.41GWh，公司已建成投产的锂离子电池产线在完成产能爬坡并稳定运行后，设计年产能规模合计将达到220GWh到240GWh，按照谨慎性原则，公司锂离子电池产能供给按240GWh计算。根据上述假设，从未来的产能需求和公司现有产能情况来看，公司2025年产能缺口不低于430GWh。公司本次募投项目新增锂离子电池年产能约为135GWh，符合公司业务发展需要。根据前述测算，考虑本次募投项目新增产能后，公司仍存在295GWh的产能缺口，假设按照较为谨慎的3亿元/GWh的投资强度测算，对应的投资规模预计约为885亿元。结合未来市场需求量、公司的市场地位及现有产能等情况，公司新增产能规模具有合理性。

突发！10倍大牛股接连预警暴涨360%妖股停牌核查什么信号？

两则公告，大概率将对九安医疗后续的股价表现产生影响，当前资金在九安医疗的博弈异常激烈。这与其股价的“逆天”表现密切相关，截至上周五收盘，九安医疗再度斩获涨停板，股价已飙升至75.28元，最新总市值超过360亿元。自去年11月15日以来的44个交易日中，九安医疗累计收获了27个涨停板，期间涨幅已高达1007%，位列A股涨幅榜第一。

【新股申购】

新股提示：晶科能源、采纳股份今日申购

今日可申购晶科能源和采纳股份，晶科能源发行总数约200000万股，网上发行约为28000万股，发行市盈率54.90倍，申购代码为：787223，申购价格：5.00元。采纳股份发行总数约2350.88万股，网上发行约为670万股，发行市盈率83.85倍，申购代码为：301122，申购价格：50.31元。【A股迎来首只破净发行股全球光伏组件龙头今申购】

【公告速递】

停牌

300261 雅本化学

003031 中瓷电子

复牌

000516 ST国医

公告摘要

【热点】

雅本化学：股票交易异常波动，停牌核查

雅本化学1月16日晚公告，因近期公司股价异常波动，公司将就股票交易异常波动情况进行核查，公司股票1月17日开市起停牌，自披露核查公告后复牌。

九安医疗：子公司iHealth新冠抗原快速检测POC专业版试剂盒产品获得美国FDA EUA授权

九安医疗公告，公司美国子公司 iHealth Labs Inc．的新型冠状病毒（SARS-CoV-2）抗原快速检测 POC（Point Of Care）专业版试剂盒（胶体金免疫层析法）获得应急使用授权（EUA），并收到了美国食品药品监督管理局（FDA）向iHealth美国发送的授权信。该产品获得美国应急使用授权（EUA）后，可在美国公共卫生健康应急状态期间，在美国和认可美国FDA EUA的国家/地区使用。

唐德影视：成立全资子公司拟提供明星直播培训服务等

唐德影视1月16日晚公告，拟使用自有资金投资设立浙江蓝媒文化科技有限公司。公司计划在杭州设立子公司，试点布局三方面业务：一是拟与字节跳动、快手等平台合作开发微综艺、短剧、中视频等新媒体内容；二是拟开展直播电商业务；三是拟提供明星直播培训服务。

【业绩】

木林森：预计2021年净利润同比增长265%-298%

木林森1月16日晚公告，预计2021年归属于上市公司股东的净利润11亿元–12亿元，比上年同期增长：264.55%-297.70%。报告期内，LED 行业景气度回暖，下游需求向好，公司紧抓市场机遇，实时调整市场策略，公司主要产品的销售价格和销量都有所上涨。

迈为股份：预计2021年净利同比增长47.05%-72.4%

迈为股份1月16日晚公告，预计2021年归母净利为5.8亿元–6.8亿元，同比增长47.05%-72.4%。报告期内，公司主营产品太阳能电池丝网印刷设备销量稳步上升，使得公司2021年度净利润保持较高的增长速度。

上海机场：去年12月旅客总吞吐量同比下降22.9%

上海机场1月16日晚公告，去年12月旅客总吞吐量为148.42万人次，同比下降22.9%；货邮总吞吐量33.12万吨，同比下降7.43%。

华峰测控：行业需求旺盛预计2021年净利同比增长112%-134%

华峰测控1月16日晚公告，预计2021年归母净利润与上年同期（法定披露数据）相比，将增加2.23亿元到2.66亿元，同比增加111.95%到133.54%。报告期内，行业需求旺盛，产销两旺推动公司盈利能力提升；同时，公司的产品结构持续升级，提升了公司竞争力。

紫金矿业：预计2021年净利润约156亿元同比增长约140%

紫金矿业1月16日晚公告，预计2021年净利润约156亿元，同比增长约139.67%。2021年公司矿产铜、矿产锌、矿产银、铁精矿销售价格同比上升，矿产金销售价格同比下降。

硕世生物：预计2021年净利同比增长37.88%-64.72%

硕世生物1月16日晚公告，预计2021年归母净利润为11.3亿元至13.5亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加3.1亿元到5.3亿元，同比增加37.88%到64.72%。报告期内，国内疫情虽然得到有效控制，但仍然存在散发病例和局部地区不断反复的情况，新冠核酸检测试剂仍然需求旺盛。

精工钢构：2021年公司钢结构销量101.60万吨同比增长34%

精工钢构1月16日晚公告，2021年1-12月，公司（包括控股子公司）共新签合同441项，累计合同金额169.49亿元，较上年同期增加了13.29%。其中，10-12月共新签合同84项，累计合同金额39.45亿元。2021年1-12月，公司钢结构销量101.60万吨，同比增长34%。

北方华创：预计2021年净利同比增长75%-125%

北方华创1月16日晚公告，2021年预计盈利9.4亿-12.08亿元，同比增长75%-125%。2021年度，公司主营业务下游客户需求旺盛，半导体装备及电子元器件业务实现持续增长，使得公司营业收入及归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长。

国元证券业绩快报：2021年净利18.7亿元同比增长36.52%

国元证券1月16日晚披露业绩快报，2021年归母净利为18.7亿元，同比增长36.52%；营收为60.76亿元，同比增长34.18%。

苏州银行业绩快报：2021年净利润31.01亿元同比增20.57%

苏州银行1月16日晚披露业绩快报：2021年归属于上市公司股东的净利润31.01亿元，同比增20.57%；营业收入108.31亿元，同比增4.51%。

博腾股份：预计2021年净利润同比增长54%–64%

博腾股份1月16日晚公布2021年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润5亿元–5.32亿元，比上年同期增长54%–64%。2021年，在全球医药研发管线稳定增长、医药研发生产外包趋势持续增加的行业大背景下，公司不断拓展和丰富产品管线，持续提升技术能力、产品交付能力和获单能力，预计实现营业收入较去年同期增长45%-50%。

天奇股份：2021年净利预增145.71%~194.85%

天奇股份（002009）1月16日晚间发布业绩预告，预计2021年归母净利1.50亿元~1.80亿元，同比增长145.71%~194.85%。报告期内，受益于新能源汽车产业的发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续攀升，公司锂电池循环板块产品销售价格大幅上涨，致使公司锂电池循环板块的营业收入及利润同比大幅增加。

【增减持】

豪悦护理：股东拟减持不超3%股份

豪悦护理1月16日晚公告，股东温州瓯泰因自身运营需求，计划通过集中竞价交易方式减持公司股份，本次累计减持不超过479.51万股，即不超过公司总股本的3%。

【合同中标】

亚太股份：收到国内某大型汽车集团定点通知书

亚太股份1月16日晚公告，公司于近日收到国内某大型汽车集团（限于保密要求，无法披露其名称）的定点通知书，公司将作为客户的零部件开发和生产供应商，开发和生产某SUV车型的电子驻车执行机构总成产品。

【重大投资】

国光电器：共同投资设立广州智度宇宙技术有限公司

国光电器1月16日晚公告，为推动公司的可持续发展，不断完善公司在元宇宙领域布局，公司与智度科技股份有限公司、智度集团有限公司于共同签署了《关于建立广州智度宇宙技术有限公司的合资协议》。各方共同投资设立合资公司广州智度宇宙技术有限公司，合资公司注册资本2000万元，出资方式为现金出资，公司、智度股份、智度集团分别占合资公司注册资本比例为10%、48%、42%。

诺德股份：拟投建10万吨铜箔材料新生产基地项目

诺德股份1月16日晚公告，为顺应新能源电池材料市场的快速发展，公司与黄石经开区拟签署《项目投资合同书》，投资建设诺德10万吨铜箔材料新生产基地，本次项目注册资本为35亿元。公司为唯一出资方，公司享有项目所有权益。一、二期全部建成达产后，可年产10万吨高端锂电铜箔及5G高频高速电路板用标准铜箔项目、20万吨铜基材料。

奥克股份：拟投建环氧与二氧化碳衍生绿色低碳精细化工项目

奥克股份1月16日晚公告，公司近日与长兴岛管委会签署《环氧与二氧化碳衍生绿色低碳精细化工项目战略合作框架协议》，公司拟在大连长兴岛（西中岛）投资建设环氧与二氧化碳衍生绿色低碳精细化工项目，其中，一期项目预计总投资50亿元。同日公告，公司与长兴岛管委会、蒙连石化签署《轻烃码头项目战略合作框架协议》，三方拟在大连长兴岛（西中岛）石化产业基地内设立合资公司，公司持有合资公司35%的股权比例，并以合资公司投资建设轻烃码头项目，项目预计总投资额约5.8亿元。

尚纬股份：拟投建年产20万吨动力储能电池负极材料一体化项目首期4万吨项目

尚纬股份1月16日晚公告，公司与乐山市政府、海螺创业等签署投资协议，拟在四川省乐山市高新区投资建设“新能源西南制造基地项目”。同日，公司与海螺创业就前述《投资协议》中年产20万吨动力储能电池负极材料一体化项目的首期4万吨项目的投资建设事宜，签署了《合资协议》，拟共同出资设立合资公司运营本次投资项目。预计投资总额人民币80亿元，其中首期项目启动规模为建设年产4万吨动力储能电池负极材料一体化项目，预计投资金额为16亿元。

【并购重组】

中瓷电子：拟筹划购买氮化镓通信基站射频芯片业务等股票停牌

中瓷电子1月16日晚公告，公司拟筹划以发行A股股份的方式购买中国电科十三所氮化镓通信基站射频芯片业务相关的经营性资产及负债，以及中国电科十三所等股东持有的博威公司和国联万众的部分股权或全部股权。由于博威公司、国联万众的股东较多，本次交易的交易对方范围尚未最终确定，相关方案尚未最终确定。公司股票自1月17日（星期一）起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

中泰化学：筹划重大资产重组股票停牌

中泰化学1月16日晚公告，公司拟发行股份及可转换公司债券的方式购买新疆中泰（集团）有限责任公司等股东持有的新疆美克化工股份有限公司部分或全部股份，并向符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。股票自2022年1月17日（星期一）开市起停牌，预计时间不超过10个交易日。

山西焦煤：拟总计70.42亿元购买华晋焦煤51%股权和明珠煤业49%股权

山西焦煤1月16日晚公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买焦煤集团持有的分立后存续的华晋焦煤51%股权、购买李金玉、高建平合计持有的明珠煤业49%股权。华晋焦煤51%股权交易价格为65.99亿元，明珠煤业49%股权交易价格为4.43亿元。其中现金支付比例为交易价格的15%，股份支付的比例为交易价格的85%。交易价格总计70.42亿元，并拟募集配套资金总额不超44亿元。

【再融资】

交通银行：拟发行不超过等值人民币1000亿元非资本补充性质的金融债券

交通银行1月16日晚公告，公司拟在境内外债券市场发行不超过等值人民币1000亿元非资本补充性质的金融债券（包括但不限于普通金融债券、绿色金融债券、小型微型企业贷款专项金融债券、“三农”专项金融债券、碳中和债券等），可在有效期内分阶段、分次实施。债券期限不超过10年。发行方案及授权有效期自董事会批准之日起至2023年12月31日止。

【其他】

ST凯乐：总经理朱俊霖涉嫌严重违法被采取留置措施

ST凯乐1月16日晚公告，公司于近日接到湖南省株洲市石峰区监察委员会留置通知书，因公司副事长兼总经理朱俊霖先生涉嫌严重违法，决定对其采取留置措施。目前，公司已对相关工作做了妥善安排。在此期间，由公司副董长马圣竣先生代为履行总经理职责。