ETF日报：2022年将有望成为计算机行业全面复苏、加速发展之年

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特约作者：国泰基金

今天（1.17）盘前央行给A股市场送来温暖，央行1月17日开展7000亿元1年期MLF操作和1000亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.85%、2.10%，中标利率均下降10个基点。本次降息时点市场此前已有预期，分歧主要是幅度，市场多数预期是MLF调降5bp，但考虑到当前的经济形势，需要有一定的力度，而且中美政策错位的大背景下，留给央行“小步慢跑”的时间不多，或为今天MLF降息幅度超预期的原因。

受降息利好，大盘指数全天走高，上证综指收涨0.58%，沪深300收涨0.86%，创业板指涨1.63%大幅反弹。申万一级行业呈现普涨局面，26各行业上涨，仅5个行业下跌。此外，全市场超3000只个股上涨，北向资金亦有17.07亿元的净流入，市场此前的悲观情绪得到了明显修复。

另外今天还公布了四季度经济数据。四季度GDP实际同比增长4%，增速较三季度有所下滑，但剔除基数影响后，两年平均增速较三季度有所回升。从环比增速上来看，2021年四季度GDP季调环比增速1.6%，也较三季度上行。

12月当月工业增加值同比增速录得4.3%，较11月有所回升，环比增速也小幅上行至0.4%。12月当月全国固定资产投资同比增速由负转正至2.1%，但房地产投资当月同比增速降幅明显扩大至-13.1%，在商品房销售低迷叠加房地产行业预期偏弱之下，地产投资明显乏力。此外，12月社消零售、限额以上零售同比增速分别录得1.7%、1.6%，较11月增速均有回落。

整体来看，12月经济数据反映出我国经济增长仍不稳固，地产相关数据下行态势未止，基建投资增速在资金到位改善的情况下有所反弹，但全年仍受制于政府财政空间有限。消费方面，国内本土疫情蔓延仍对消费恢复构成干扰，在疫情短期难以消退的背景之下，疲弱态势或将持续。

结合今天的降息，或表明开年前两周信贷和高频数据仍不及预期，大概率会有更多总量政策落地。预计在周四的LPR报价中，1年期LPR及5年期的LPR也可能会相应下调，意味着房地产等行业迎来了政策需求侧的支持，产业链上下游的建材、家电等板块，仍是短期可以重点关注的主线之一。

今天盘面上热度最高的当属数字经济概念。从行业的角度，计算机软件行业含“数”量较高，受到资金追捧，计算机ETF（512720）、软件ETF（515230）分别大涨4.29%和6.07%。

消息面上，1月12日，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》，部署了优化升级数字基础设施、发挥数字要素作用、推动产业数字化转型、加快推动数字产业化等八方面重点任务；1月16日，习近平总书记在《不断做强做优做大我国数字经济》中强调数字经济是战略选择，要不断做强做优做大我国数字经济。认为，数字经济的发展将从核心技术攻关、数字技术与传统产业结合两个方面，对计算机板块未来的发展提供助力。

其中，《“十四五”数字经济发展规划》对中国数字信息化产业的发展具有全面统筹意义，提出了量化目标，即2020年-2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重从7.8%上升至10%，软件和信息技术服务业规模从8.16万亿增长到14万亿，工业互联网平台应用普及率从14.7%提升至45%等，支撑了计算机行业长期发展空间。

展望2022年，计算机行业发展仍将围绕“关键基础补短板、新兴赛道锻长板”两大主题展开，相应智能化、国产化有望继续提速，预计成为贯穿全年的两大投资主线。伴随芯片产能恢复、海运价格企稳，前期行业利空因素已充分体现，2022年将有望成为计算机行业全面复苏、加速发展之年，小伙伴们可以关注计算机ETF（512720）、软件ETF（515230）的估值修复机会。

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责任编辑：常福强