造假230亿，“肥料大王”万连步的冬天来了

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来源|德林社（id：delinshe）

作者|刘振涛

“肥料大王”万连步的冬天来了！

1月19日晚间，上市公司ST金正（维权）（下称，“金正大”）公布了一则公告，作为实控人、原董事长、总经理的万连步被罚处240万，10年禁止入市。

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万连步，一个曾经“优秀民营企业家”，2015年福布斯华人富豪榜，2019年胡润百富榜上出现的富豪，最后成了被禁止入市的人。曾经的辉煌与现今的落寞形成鲜明的对比。

万连步何以沦落到如此地步？

答案是财务造假。根据证监会的《行政处罚书》，万连步控制下的金正大累计虚增收入230亿元，虚增利润总额19.8亿元。

230亿元是什么概念，金正大现在的总市值也就87亿，造假的数额是公司市值的2倍还多。

上一个造假百亿的康得新，如今已经退市，成了康得退。2020年12月最严退市新规出台后，根据规则，“重大违法财务造假指标，连续2年财务造假，营收、利润、净利润、资产负债表虚假记载金额总额达5亿元以上，且超过相应科目两年合计总额的50%”即可满足退市要求条款。

金正大本已无生还可能，或许是新规半年后开始实施的规定，也或许是“以2015至2020年财务数据按照原规则标准判断其是否触及重大违法强制退市情形”，让金正大侥幸逃过了退市。

虽然逃过了退市，但却早已不复当年。

“肥料大王”崛起

万连步曾经是山东省临沭县商业局的农业技术员，后来开始下海经商。

1998年，万连步在山东省临沭县数间简易工棚里开始创业，用10年的时间，把一个作坊式的小肥料企业，打造成了销售收入超过26亿元的全球最大的缓控释肥生产基地——金正大生态工程集团股份有限公司。

为啥公司名字叫金正大呢？

按照公司官网显示，“金正大”中的“正”字，意为诚信、正直、责任。金正大始终坚持诚信经营、勇于承担社会责任，做到对社会负责，对股东负责，对客户负责，对员工负责。

金正大当时很出名，家里种地的人应该知道，“金正大复合肥”就是它家的王牌产品。辉煌时，万连步曾经将金正大的广告打到了央视CCTV1频道天气预报之前的黄金空隙。“金正大复合肥，连续7年全国销量领先”的广告词成了家喻户晓。

凭借着金正大的成功，创始人万连步也被称为“中国肥料大王”、“中国复合肥大王”。

2010年，万连步带着金正大正式登陆资本市场，在深交所的中小板敲钟上市。不过，上市首日，资本市场并未给“肥料大王”面子，金正大股价大跌56%，破发了。

虽然资本市场股价破发了，但是金正大的业绩却开始不断增长。2010年-2015年，金正大的净利润从3.14亿元涨至11.12亿元，增长了2倍之多。

凭借着业绩增长，金正大二级市场股价也开始上升。在2015年市场牛市时，股价涨至历史最高价16.21元（前复权价），总市值一度达532亿元。

那一年，作为实控人的万连步也凭借金正大股价大涨，使得自身财富增长，登上了当年的福布斯华人富豪榜。

眼见它起高楼，眼见他楼塌了！

2015年之后，金正大的净利润开始下滑。从2015年的11.12亿元一路下滑至2020年亏损33.66亿元。二级市场的股价也从2015年的最高价16.21元跌至2020年最低价1.02元，总市值蒸发约500亿元。

更让人诧异的是，一直标榜自己诚信经营、勇于承担社会责任，做到对社会负责，对股东负责的企业竟然被查出财务造假了。

230亿财务造假

一切从2019年开始。

当年4月，连续审计了金正大11年财务报告的大信会计师事务所，对公司2018年年报给出了保留意见；数日后，证监会对金正大下发了警示函。

高潮则是2020年。

2020年的4月30日，是金正大发布2019年年报的日子，这一天市场万千投资者都在等候金正大的年报。

然而，让众多投资者失望了，这一天，金正大并未发布。

市场投资者开始焦虑了，“按照金正大此前的业绩快报，2019年金正大净利润为2.36亿元，同比减少43.96%，难道，金正大说假话，出事了吗？”

在延期2个月后，6月30日，金正大的2019年年报终于出来了。市场万千投资者傻眼了，2019年，金正大净利润亏损6.83亿元，与之前的业绩快报相差十万八千里。

而作为审计机构的大信会计事务所对这份年报出具了“无法表示意见”的评价，公司的独立董事及部分高管对于年报的真实性也无法保证。

出现这种情况，公司是要被实施退市风险警示的。

2020年7月1日，因为这份“变脸”的年报，金正大成了“*ST金正”。2个月后，证监会对金正大下发了《调查通知书》，因公司涉嫌存在信息披露违法违规行为，证监会决定对公司立案调查。

随着证监会深入调查，金正大触目惊心的造假被一层层地剥开了。

根据证监会的调查结果显示，2015年至2018年上半年，金正大及其合并报表的部分子公司通过与其供应商、客户和其他外部单位虚构合同，空转资金，开展无实物流转的虚构贸易业务，累计虚增收入230.73亿元，虚增成本210.84亿元，虚增利润总额19.89亿元。

其中，2015年，公司虚增利润总额1.59亿元，占当期披露利润总额的12.20%；2016年，公司虚增利润总额10.45亿元，占当期披露利润总额的99.22%；2017年，虚增利润总额4.5亿元，占当期披露利润总额的48.33%；2018年，虚增利润总额3.34亿元，占当期披露利润总额的28.81%。

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此外，金正大还涉嫌未按规定披露关联方、关联交易。万连步通过其妹妹万雅君控制的诺贝丰（中国）农业有限公司进行关联交易，通过预付账款方式，2018-2019年分别向诺贝丰支付非经营性资金55.45亿元、25.29亿元。而这些资金被划入金正大体外资金池，用于了公司虚构贸易资金循环等。

好在万连步及金正大还能认识到问题的严重，在2018年下半年后，停止了虚增财务情况，并对相关虚增数据进行了回冲。

因此，证监会对万连步等相关人员的处罚从轻，判处了万连步10年禁止入市。

不过，虽然对金正大以及万连步进行了从轻处罚，但，证监会的处罚只是开始，等待他们的还有受损投资者的索赔。据了解，目前，已有相关律师事务所发声表示，受损投资者可以登记索赔。

一个标榜自己诚信经营的企业，最终倒在“诚信问题”上，为不诚信付出了代价。我们不知道金正大的广告，连续7年全国销量领先是否真实，但是我们知道，连续多年造假，是事实。

也许面对万连步的被罚与落寞，老百姓会说，那是没轮子的牛车——跑不了！

责任编辑：陈悠然