股票反着买，别墅靠大海？这家私募实力“证伪”

来源：券业行家

据说“股票反着买，别墅靠大海”，是对A股“事后诸葛亮”的写照。然而，因爆料“卖身契”受到隔空威胁的行家，因为一家私募的神奇操作“笑出了声”。这家体量尚可的魔都私募，因为“反向操作”连收四份罚单，旗下产品几乎“全军覆没”。

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股转四连发

就在今天，一片惨绿的股市，下跌比例接近历史记录。从不炒股的行家，留意到一家积极参与新三板的私募机构，却因为“反向操作”被采取“限制证券账户交易”的监管措施——

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或许因为受到券商人士特别强调“新三板”除外的影响，行家此前对相应的监管函，关注并不太多。因此，来自股转公司的四次暴击，着实让行家吃惊。

具体是什么情况呢？细看四份监管函，受处罚的对象分别是“上海起复投资有限公司-起复精选混合一号/六号/七号/九号私募证券投资基金”（以下简称“起复一号/六号/七号/九号”，合称“起复系列”），也就是同一家私募——上海起复投资有限公司（简称：起复投资）旗下产品。

而监管函的内容大同小异：

经查明，2021年8月11日至2022年1月5日，“起复系列”及与其涉嫌关联的账户，在参与新三板挂牌股票“金政科技”（证券代码：430381）交易的过程中，以异常价格大量或频繁进行反向交易。

股转公司指出，上述交易行为违反了《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》第一百零三条第一款第（二）项“单个证券账户，或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或频繁进行反向交易”与第（九）项“申报或成交行为造成市场价格异常或秩序混乱”的规定。

为此，股转公司对“起复系列”分别采取限制证券账户交易六个月的自律监管措施（2022年1月15日至2022年7月14日），并记入诚信档案。

你说，这是图啥呢？

协会已提示

中基协信息显示，起复投资成立于2016年2月，于2017年11月备案。注册资本为800万元，实缴资本为250万元。

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对于实缴比例较低的情况，中基协置顶进行了“红字”提示。

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从中基协披露的管理规模来看，起复投资在5亿元到10亿元之间。另据川谷信息，起复投资成立以来规模一直很低，但在2021年下半年忽然一飞冲天，突破10亿。

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行家还发现，起复投资旗下共有10只产品，但其中五只已经清算，剩下的五只中的四只，本次被监管点名。

无论是啥情况，行家都觉得，这也太悲催了吧。

跨界金融圈

那么，这家获得股转公司关注的私募，其创始人和管理团队又有怎样的背景呢？

中基协信息显示，起复投资唯一股东、实控人、法定代表人、总经理、执行董事路东辉，此前并没有金融行业背景。他早年曾在物流行业任职，后来在能率从事采购和家装工作。2017年4月，他创立起复投资。

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而起复投资的合规总监，也是“跨界”出身，早年有过多段业界任职经历。不过在加入起复投资之前，他也有过在私募机构任职的经历：2013年8月至2016年4月，他在一家商务服务类机构上海诺誉投资管理有限公司（现名：上海诺誉商务咨询有限公司，简称：上海诺誉）任募融部总监。2016年6月至2020年12月，他任上海球恒投资管理有限公司（简称：球恒投资）风控经理。而球恒投资曾是持牌私募机构，但在2020年12月因异常经营被中基协注销。

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行家还发现，起复投资现有五位全职员工，其中三位拥有基金从业资格。除两位高管外，唯一一位持证员工在2021年8月11日登记，而这正是监管认定起复投资“违规反向操作”的起始日期。

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其实，对广大中小私募来说，从新设公司到走向百亿，这一路充满艰辛，合规问题也相伴始终。

为解决行业痛点，券业行家携手募客私募孵化器，致力于创建以私募孵化为核心的私募行业核心生态圈，帮助中小型私募对接各种渠道资源和社会资源，让有潜力的私募持续成长，让渠道获得回报，让资金方获得长期收益。

责任编辑：杨红卜