传闻成真！成交价109亿，华融证券72%股权受让方定了！中国华融彻底退出，接盘方有何来头？

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华融证券股权转让一事终于落定。

27日晚间，中国华融在港交所公告称，本公司于北金所挂牌披露期结束后，征集到一名意向受让方国新资本有限公司（下称“国新资本”），于2022年1月27日，本公司与国新资本签署了《国有产权交易合同》。本次转让的对价为109亿元，转让完成后，中国华融不再持有华融证券股权。去年12月3日，中国华融称，拟转让华融证券71.99%股权，作价109亿元。

本次的受让方为国新资本。巧合的是，去年9月就有传闻称，中国国新控股准备收购华融证券股权。华融证券当时还专门做过回应。据了解，国新资本是中国国新控股的子公司，中国国新控股股东为国务院国资委。

国新资本接盘华融证券

中国华融27日公告称，兹提述本公司日期为2021年9月29日、2021年10月21日及2021年12月3日的公告以及日期为2021年10月4日的2020年度股东大会补充通函，内容有关本公司拟通过公开挂牌方式对外转让持有的华融证券71.99%股权相关事宜，并已于北金所发布转让信息及有关材料。

中国华融称，董事会谨此宣布，关于本公司转让华融证券42.05亿股股份（71.99%股权）相关事宜，本公司（作为出让方）于北金所挂牌披露期结束后，征集到一名意向受让方国新资本。于2022年1月27日，本公司与独立第三方国新资本签署《国有产权交易合同》，本次转让的对价为人民币109亿元。

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根据华融证券2020年度报告，公司前五大股东包括中国华融、广州国资发展控股、葛洲坝集团、宁波禾元控股、湖南出版投资控股。中国华融持股71.99%，属于绝对控股股东。本次转让完成后，中国华融将不再拥有华融证券任何权益，且华融证券不再为本公司的附属公司以及不再于本集团的综合财务报表综合入账。

中国华融称，本次转让尚须经中国证监会核准，可能会也可能不会完成。本公司股东及潜在投资者于买卖本公司股份时，务请审慎行事。

对于本次交易的理由，中国华融称，董事会认为，本次转让有助于本公司坚持回归本源、回归主业，确保可持续经营发展，符合监管机构对金融资产管理公司逐步退出非主业的要求。本次转让所得款项将用于补充公司资本金和一般营运资金。

经考虑上述理由及本次转让透过挂牌程序进行，董事认为本次转让之条款乃基于正常商业条款订立，属公平合理，符合本公司及股东之整体利益。

此前传闻受让方为中国国新控股

稍早前，就有中国华融拟出售华融证券股权的消息传出，市场上也传言中国国新控股为意向的受让方。9月16日，华融证券对此就行了说明。

华融证券表示，近日，华融证券关注到有市场传闻提及中国国新控股正与华融证券控股股东中国华融就收购华融证券展开洽谈。今年来，在监管部门“回归本源、聚焦主业”的指导下，中国华融积极落实监管要求，进一步聚焦主责主业，稳步推进机构瘦身，持续整合压降非主业、无优势非金融类子公司，不断优化金融类子公司牌照布局。相关工作如有进一步进展，公司股东中国华融将及时履行信息披露义务。

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据了解，本次转让的受让方国新资本，是本次传闻受让方中国国新控股的全资子公司。中国国新控股的最终实益拥有人为国务院国资委。

企查查信息显示，国新资本是中国国新控股金融板块的代表企业，成立于2014年8月20日，注册地北京，注册资本100亿元，经营范围包括：股权投资、项目投资、投资管理、资产管理、投资咨询。2016年2月，中国国新控股被明确为国有资本运营公司试点企业，由此，国新资本迎来了新的发展机遇。

定价1.5倍PB

非独华融证券，2021年以来，多起中小券商股权被转让。去年9月初，新时代证券98.24%的股权被公开转让，最终央企中国诚通受让了该笔股份。新时代证券也从民营券商摇身一变成了央企子公司。

根据2020年年报显示，新时代证券的股东权益为94.43亿元，若以挂牌转让价131.35亿元估算，新时代证券去年年末市净率约为1.4倍。

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对标此前证券行业收购情况来看，中信证券收购广州证券给出的市净率约为1.2倍，天风证券收购恒泰证券的市净率约1.5倍。

从上述转让情况来看，市净率超过2倍的券商有20家，1.5倍至2倍的11家，另有9家市净率在1.0倍至1.5倍。

华融证券转让评估基准日为9月30日，公告显示，华融证券最新所有者权益为100.6亿元。71.99%股权作价109亿元，全公司的定价为151亿元。照此估算，华融证券的转让市净率为1.5倍。

责编：杨喻程

责任编辑：陈悠然