揭秘Coinbase的双重身份：从上市的数字加密货币中牟利

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新浪科技讯 北京时间1月28日晚间消息，据报道，最新一项研究显示，美国最大的数字加密货币交易所Coinbase让造市商（market maker）和投资者之间的界限变得模糊。

去年12月，社交网络初创公司Distributed Social发行的一种数字加密货币“DESO”，在数字货币交易所Coinbase开始交易后，价格一度翻番，达到了187美元的高点。

与此同时，它还提振了合作伙伴Coinbase的财富。3个月前，Distributed Social曾宣布融资2亿美元，而Coinbase正是投资者之一。

有数据显示，DESO只是“在Coinbase上交易，且得到Coinbase投资”的至少20种数字加密货币之一。在这20个数字加密货币项目中，Coinbase在其内部投资部门Coinbase Ventures的网站上只列出了12个。

硅谷领先的风险投资集团之一安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）是Coinbase的早期投资者，并拥有其董事会的一个席位。同样，安德森·霍洛维茨也至少投资了在12个在Coinbase交易的数字加密货币项目。

Coinbase是美国最大的数字加密货币交易所，在过去一年的数字资产交易热潮中，Coinbase理所当然地成为了关键参与者，月交易用户超过700万。

对此，在接到媒体的置评请求后，Coinbase在一篇博客文章中称，对于其所投资的数字加密货币项目，将来会更加透明。

Coinbase表示，该公司并没有与董事会或外部投资者协调上市决定，旗下投资部门Coinbase Ventures对数字加密货币上市的决策也没有影响力。

随后，有媒体发布了一份清单，列出了8个得到Coinbase Ventures支持、但并未披露的项目。之后，Coinbase在其网站上添加了7个项目，其中包括前文所说的Decentralized Social的项目。

投资者交易组织“健康市场”（Healthy Markets）的执行董事泰勒·盖拉施（Tyler Gellasch）对此表示：“在证券市场，利益冲突必须要被确定、披露和管理。而在数字加密货币方面，几乎是自由放任，不加管制。”

而Coinbase的一位发言人称，该公司拥有缓解利益冲突的政策。Coinbase所持有的金融资产，都是基于与其他资产完全相同的标准，来进行评估的。

Coinbase投资引发关注

Coinbase的这些投资，可能引发业界的密切关注，因为该公司正在追求CEO布莱恩·阿姆斯特朗（Brian Armstrong）制定的目标，成为资产市场的亚马逊（Amazon Of Assets）。

自Coinbase去年4月在纳斯达克上市以来，该公司股价已下跌逾一半，市值缩水500亿美元。这一下滑加大了Coinbase引入新数字资产的压力。

以此同时，Coinbase高管也加快了Coinbase Ventures的投资步伐。截至去年第三季度末，Coinbase持有2.8亿美元的战略投资，相当于上年末的10倍多。

在新上市的数字加密货币公告中，Coinbase包括了一份披露声明，称Coinbase Ventures“可能是这里提到的数字加密货币项目的投资者”，并链接到一个网页，显示Coinbase Ventures的投资项目。

本周早些时候，该网页列出了不到90项投资，但并未提供Coinbase是否在每个项目中都拥有股份的具体细节。今日，该网页上又增加了数十项投资。Coinbase之前曾表示，已通过旗下风险投资部门进行了200多笔投资。

Coinbase的一位发言人对此表示，Coinbase正在“积极更新”网站，但并不是所有的投资都会公开，因为这是“风险投资界的普遍做法”。

加快上市新数字资产

多年来，Coinbase对引入（上市）新的数字加密货币采取了保守的做法。直到2018年，还只提供了不到6种可供交易的数字加密货币。

然而，去中心化的金融应用和其他数字加密货币项目的繁荣，催生了一大批新的数字资产，也迫使Coinbase开始追赶Uniswap等软件程序，后者允许任何人在没有当局许可的情况下发行数字加密资产。

去年，Coinbase开始将部分上市过程自动化，以减少法律审查，并开发所谓的“试验区”，以“适当地向客户披露风险，就能让他们就新数字资产做出明智的决定”。

备案文件和公司公告显示，截至去年9月，Coinbase引入了59项新资产，第四季度至少还有数十项。

这让一些律师和数字加密货币监管机构感到震惊。他们表示，这些新数字资产的上市可能会引起金融监管机构的注意。美国证券交易委员会（SEC）主席加里·詹斯勒（Gary Gensler）去年表示，美国几家数字加密货币交易所似乎提供未注册证券的交易。

去年8月，Coinbase CEO阿姆斯特朗曾在一次财报电话会议上表示：“我认为，最终会有数百万（种）的数字加密资产。”

Coinbase还表示，对于其所持有的数字加密货币资产，自该资产上市交易后，从未出售过。

哈佛商学院副教授马尔科·迪·马吉奥（Marco Di Maggio）称，他对Coinbase的披露做法感到意外，这可能涉及到利益冲突问题。他说：“数字加密货币社区对这类事情并不特别开放，我本以为他们会非常小心。”

责任编辑：张玉洁 SF107