最被看好十大港股：高盛上调阿里巴巴目标价至276港元

高盛：上调阿里巴巴-SW（09988）目标价至276港元 维持“买入”评级

高盛发表报告表示，维持对阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级及“确信买入”名单，将其目标价由273港元上调至276港元。主因其6.18交易额达6982亿元人民币，相当于京东集团-SW（09618）2.6倍，约达今年第二季交易总额预期的39%，显示出集团第二季度的参与度、商品交易总额和收入增长率均有所回升，预计其可如期实现复苏。

该行表示，看好阿里巴巴前景的因素还包括软银的忧虑消除，认为其目前估值处在便宜的水平，且今年以来其股价表现跑输中概股16%的升幅，预计阿里巴巴股价有望于8月上涨。

花旗：维持友邦保险（01299）“买入”评级 目标价84港元

据报道，香港金融管理局有望最快于今日（29日）公布大湾区跨境“理财通”。花旗发表报告表示，理财通有利于缓和友邦保险（01299）在跨境旅游业务上面临的短期压力，维持其“买入”评级，以及目标价84港元。

该行表示，尽管纳入理财通的产品标准尚无细节，但预计作为香港银行销售理财的重要部分，银保产品可能会被纳入其中，并认为香港寿险公司可能会从大湾区找到临时解决方案，以重启跨境游客业务，而跨境限制已令该项业务受限四个多月。

该行称，花旗香港是友邦保险在香港的主要银行渠道，该行在内地的合作方将能通过位于大湾区内地城市的分支机构销售友邦保险的产品。

富瑞：予腾讯控股（00700）“买入”评级 目标价592港元

富瑞发表研究报告表示，予腾讯控股（00700）“买入”评级，目标价592港元。

该行称，腾讯受惠于多元化的游戏组合及全球策略，公司展示了40多款游戏，包括新游戏及现有游戏的更新版，手游版《地下城与勇士》将于8月12日发布，同时在动漫及日本IP方面将会有更多游戏即将推出，而《天涯明月刀》游戏将会于8月进行大规模的测试。

该行表示，腾讯在年度游戏会议上展示超过40款新游戏及现有游戏，涵盖功能性游戏、由内部制作的新游戏、以及与本地及海外合作伙伴合作发行的项目，而手游版《地下城与勇士》将于8月12日发布，预计首月可获得收益达28亿元人民币，主要得到之前的测试表现及良好的用户回馈所支持。此外，腾讯还与Pokemon公布新手机游戏项目。

小摩：上调港交所（00388）目标价至340港元 维持“增持”评级

小摩发表报告表示，随着港交所（00388）相关业务的推出，将其今明两年每股盈利预期上调5%至15%，该行决定上调港交所目标价，自300港元升至340港元，维持“增持”评级。

该行表示，作为国际资金进出内地的中间桥梁，港交所的地位再度获得肯定。该行对公司长期每股盈利增长信心增加，建议投资者继续持有，直至港交所推出A股期货等新业务，相信可再度推动其股价表现。

汇丰研究：上调六福集团（00590）目标价至19.7港元 升至“买入”评级

汇丰研究发表报告表示，将六福集团（00590）的投资评级由“持有”升至“买入”，目标价由原来的16.6港元上调至19.7港元。

据悉，六福集团2020财年下半年的收入下跌38%，跌幅超过该行预计的29%。盈利同比下跌55%至3.7亿港元，少于该行预期的6.7亿港元，主要是由于销售及持有的黄金收益少于预期所致。然而，公司将其全年派息比率上调至67.8%，宣布派末期息0.5港元，令全年的派息达1港元，仅同比下跌13%。

该行引述管理层称，港澳区的同店销售表现在6月份收窄至跌60%，有别于3至5月份的跌80%。内地的同店销售跌幅在6月份收窄至跌少于20%，有别于4至5月份的跌20%，及3月份的跌40%。该行认为在今年下半年的复苏表现仍存在不确定性。

该行预计，2021财年港澳地区的收入将会有另外33%的跌幅，而公司的零售收入将会下跌34%，集团整体收入则有26%跌幅。因此，港澳地区及零售收入在整体营业利润中的占比将会分别下跌至15%及12%。在内地市场方面，公司目前主要聚焦在特许经营店及电商模式。该行相信，公司重新平衡在内地的增长策略，有助提升其知名度及盈利能力。

考虑到租金减免及政府在2021财年提供共5000万港元的资助，该行预计，公司2021财年的盈利同比下跌18%，收入下跌26%。至2022财年，该行预计，营业利润会回到2019财年的水平，而港澳地区的营业利润率将会在届时回到中高单位数的正常水平。

汇丰研究：上调海丰国际（01308）目标价至10港元 重申“买入”评级

汇丰研究发表报告表示，升海丰国际（01308）2020-2022年纯利预期3-18%，以反映对需求和费用提升的预期，重申“买入”评级，目标价由8.5港元上调至10港元。

该行称，多间国际船运企业，包括马士基及达飞轮船等，均表示近期运量有所增长。马士基表示，第二季度的市场需求高于预期，目前预计第二季运量由跌20-25%，收窄至跌15-18%。

此外，达飞轮船早前预计，第二季度的表现为全年最差，该行相信随着内地经济复苏，亚太区贸易增长与东西线（亚洲至欧洲、跨太平洋、跨大西洋）及南北线（拉丁美洲和非洲相关）的航线相比，表现较好，该行预计这将对海丰国际有利。

该行表示，出于船企第二季度表现超过预期的考虑，相信货代业务费用也会提升，第二季度内地集装箱运价指数平均升6.2%。

小摩：上调中国燃气（00384）目标价至30港元 维持“中性”评级

小摩发表研报表示，维持中国燃气（00384）“中性”评级。该行上调其2021至2022财年每股盈利预期5%至7%，目标价相应由26.6港元上调至30港元。

该行表示，集团2020财年净利润达到市场及该行预期，但运营现金流水平低于预期，并预计其乡镇管道接驳增长速度将低于预期。

该行称，中燃为2021财年订下增长指引，毛利率增幅由40%降至30%，同时削减燃气销量，由增长25%下调至15%，并将新接驳量的增长目标由630万户降至550万至600万户。

虽然管理层有计划发展LPG微管网建设，从而推动未来接驳量增长，但该行对公司在2023财年实现净利润150亿港元的目标感到怀疑，并称其股价已经较同行有所折让，较看好昆仑能源（00135）及华润燃气（01193）。

小摩：上调药明生物（02269）目标价至165港元 维持“增持”评级

小摩上调药明生物（02269）目标价18%，由149港元升至165港元，维持“增持”评级。该行上调公司目标价，以反映产能的进一步扩张。

小摩表示，公共卫生事件只对公司有短暂影响。该公司管理层称，上半年受公共卫生事件影响，业绩表现疲弱，但预计下半年会受新疫苗等催化剂带动，收入将有望显著上升。

由于相关需求表现强劲，管理层还预计，公司会在未来2-3年，产能扩张5-6倍，由2019年约229千升（KL）上升至2020年约280千升，公司可能因此成为全球5大生物制药代工生产（CMO）企业之一。

管理层表示，公共卫生事件之下，项目延迟但未有因此取消执行的计划，并预计全球生产外包药业趋势尚未有明显转变。

大和：维持吉利汽车（00175）“买入”投资评级 目标价16港元

大和发表研究报告表示，吉利汽车（00175）董事会已批准，根据特别授权，发行人民币股份不超过17.32亿股，并于科创板上市，继续用于新车研发。该行维持其“买入”投资评级，目标价16港元不变。

大和预计，吉利可从集资获得340亿元人民币。大和表示，过去吉利的收入增长受产品创新和高端定位所带动，因此对吉利继续投资研发持有正面看法，加上5月份H股配售，相信也能支持沃尔沃汽车（Volvo）的收购。

大和表示，该行对吉利2020-2022年每股盈利预期下调5.9%-6.4%，是由于其H股配售导致每股收益摊薄。

富瑞：内银或获发券商牌照 对工商银行（01398）及建设银行（00939）影响正面

据报道，商业银行有望获发券商牌照，监管机构或会选择工商银行（01398）及建设银行（00939）作试点。富瑞发表的研究报告表示，该措施将对这两间银行有正面影响。

富瑞认为，银行进入经纪业务可能会对自身利润产生有限的影响，但会改变经纪行业的格局；超过130家券商在激烈的竞争中，可能会加速并购。券商业去年总收入为3600亿元（人民币，下同），相当于工行的46%。中国最大券商中信证券（06030）去年利润126亿元，收入431亿元，分别占工行水平的4%和5.6%。

富瑞称，根据商业银行法，商业银行禁止从事经纪业务。在修订商业银行法之前，试点影响可能不大。该行预计，将从承销业务开始试点，银行在设立经纪子公司之后的第一步，很可能将承销业务扩展到所有债券和股票市场。

责任编辑：马婕