渤海银行手续费及佣金收入下滑 资本充足率较低

原标题：新股排查丨渤海银行手续费及佣金收入下滑，资本充足率较低

来源：21世纪经济报道

作者：陈清华

近日，渤海银行通过了港交所聆讯，将成为第10家上市的全国性股份制商业银行。

渤海银行成立于2007年，是中国唯一一家由外资银行参与发起设立的全国性股份制商业银行。2019年，按总资产来看，全国性股份制商业银行总资产为51.78万亿元，占全国各类银行市场份额的17.9%，渤海银行总资产为1.12万亿元，在全国性股份制商业银行的市场份额中占2.1%，在12家全国性股份制商业银行中排名11名。

这家银行如何？南财AI新闻实验室新股排查课题组为大家扒一扒。

手续费及佣金净收入连续萎缩

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公司招股书披露的数据显示，2019年，渤海银行实现营业收入283.79亿元，同比增长22.3%；净利润为81.93亿元，同比增长15.7%。在2019年经济下行的大背景下，渤海银行的收入和利润增长均表现亮眼。

作为一家银行，公司的营收主要来自于利息收入和手续费及佣金收入。2017年至2019年，利息收入为公司贡献了60%以上的收益，而手续费及佣金收入为公司贡献约20%左右的收入。

接下来我们看看渤海银行两大业务板块的表现。

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先看公司的利息净收入。2019年，公司实现净利息收入为229.10亿元，同比增长50.5%，相比2018年-10.5%的负增长，2019年公司净利息收入增长非常快，这主要得益于公司2019年的净利差和净息差的大幅提升，两个指标均为常用衡量银行息差空间的指标。

净利差，即总生息资产平均收益率与总付息负债平均付息率的差额，2017年至2019年，公司净利差分别为1.6%、1.46%、2.03%，2019年增长幅度非常大；净息差，则是净利息收入除以总生息资产平均余额，2017年至2019年，公司净息差分别为1.77%、1.54%、2.11%，相对应地，2019年公司净息差同样得到了大幅度的提升。

对于2019年息差的扩大，公司解释称主要是因为生息资产的平均收益率增加和付息负债的平均付息率下降。生息资产的平均收益率增加主要是公司提高了收益率较高的个人贷款占比以及完善了定价管理；付息负债的平均付息率降低则是因为公司同业及其他金融机构存放款项以及同业存单的平均付息率降低。

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再看手续费及佣金收入。对一家银行来说，手续费及佣金收入主要是各种中间业务。2017年至2019年，公司的该业务录得净收入86.86亿元、63.57亿元、42.26亿元，2018年、2019年同比增速为-26.8%、-33.5%，连续两年负增长，下滑明显。对此，公司的解释是公司顺应监管环境变化，对业务及产品组合作出了调整，使得公司的顾问和咨询费、托管业务手续费及代理业务手续费减少。

资产质量低于股份制银行平均水平

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2019年，公司主要营收来源利息收入实现大幅增长，带动了公司总营收同比增速的提升。那么，公司的资产质量如何？我们可以通过公司的不良货款率、拨备覆盖率和货款*拨备率来衡量。

不良货款率，即不良贷款总额除以发放贷款和垫款总额的比重。不良贷款率高，说明公司可能无法收回的贷款占总贷款的比例越大。2019年，公司的不良贷款率为1.78%，较2018年有所下降。

银保监会公布的数据显示，2019年底银行业整体的不良贷率为1.86%，由此可见，公司的不良贷款率和商业银行整体水平相比略低；但公司的不良贷款率高于股份制银行的整体水平，同样来自银保监会的数据显示，2019年底股份制银行整体的不良贷款率为1.64%。

拨备覆盖率，是衡量银行提取的贷款减值损失准备对不良贷款覆盖程度的指标。2019年，公司的拨备覆盖率为187.73%，较2018年有所提高，略高于银行业整体186.08%的平均水平但低于股份制银行192.97%的平均水平。

货款拨备率，是衡量贷款减值损失准备占发放贷款和垫款总额比例的指标，同样为银行业重要的资产质量监管指标。2019年，公司的货款拨备率为3.34%，略低于2019年底商业银行3.46%的平均水平。

资本充足率低于商业银行平均水平

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作为一家银行，最重要的便是抵御风险的能力，如何看一家银行的风险承受能力？主要通过公司的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率这一组数据来看。

银行资本分为一级资本和二级资本。一级资本是银行在持续经营条件下用来吸收损失的资本工具，二级资本则是银行在破产清算条件下用来吸收损失的资本工具，一级资本又分为核心一级资本和其他一级资本。核心一级资本和一级资本分别除以风险加权资产，就得到银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率。

据公司招股书，2019年，公司的核心一级资本充足率为8.06%，较2018年有所下降，而公司的一级资本充足率为10.63%，自2017年以来逐年上升。据银保监会数据，至2019年底商业银行整体的核心一级资本充足率和一级资本充足率分别为10.92%和11.95%，渤海银行的核心一级资本充足率和一级资本充足率均低于行业平均水平。

再看公司的资本充足率，资本充足率即银行的资本净额与其风险加权资产的比率。据公司招股书，2017年至2019年，公司的资本充足率分别为11.43%、11.77%、11.43%，逐年提高。但如果和银行整体水平相比，依然较低。据银保监会数据，2019年商业银行整体的资本充足率为14.46%，而股份制银行的资本充足率为13.42%。

此外，据启信宝数据，跟公司经营风险相关消息15则，其中有一则行政处罚案件。2018年11月9日，公司因内控管理严重违反审慎经营规则，被中国银行保险监督管理委员会罚款2530万元。

责任编辑：陈志杰