昆腾微拟科创板IPO：国家大基金身影浮现 业绩对赌达成留悬念

来源：科创板日报

原标题：集成电路研发商昆腾微拟科创板IPO 国家大基金身影浮现 业绩对赌达成留悬念

《科创板日报》（深圳，记者 莫磬箻）讯，继力合微、芯朋微、敏芯微、锐芯微…之后，又一家集成电路企业瞄准了科创板。

近年来，半导体企业科创板上市热潮持续高涨。据报道，已（拟）科创板上市企业已多达近50家。

近日记者获悉，集成电路研发商昆腾微电子股份有限公司（下称“昆腾微”）拟前往科创板上市，已正式步入IPO辅导阶段。该公司是主营通讯及消费电子所需的模拟、混合、射频信号集成电路。

大基金旗下聚源聚芯持股

《科创板日报》记者近日获悉，昆腾微拟申请科创板上市，并已正式启动IPO辅导程序，辅导机构为平安证券。

资料显示，昆腾微成立于2006年，主营通讯及消费电子所需的模拟、混合、射频信号集成电路设计和研发，主要服务于消费电子、工业通讯和金融支付等市场。该公司于2016年1月新三板挂牌，并在2020年2月从三板退市。

回顾来看，昆腾微实际上早在为实现IPO筹划。

记者注意到，继公司申请三板终止挂牌后，昆腾微控股股东、董事长兼总经理Jing Cao（曹靖）于今年1月7日通过盘后协议转让增持公司104.10万股，持股比例从13.71%增至15.00%，称系看好公司发展前景。

三板退市后昆腾微在2018-2019年期间还进行了多次融资。记者获取的一份昆腾微2019年企业年报显示，截至2019年末公司引入了上海聚源聚芯、民和资本 、容江创投、元禾璞华、惠友创嘉、红实天地、亦合高科技产投等多家外部机构。

值得一提的是，其中上海聚源聚芯系国家集成电路产业投资基金旗下子基金，后者持有前者45.09%股权。历史上上海聚源聚芯曾投有芯碁微装、江波龙电子、兆讯微电、东微半导等31个集成电路相关项目。最新年检报告显示，该基金于2019年12月31日认缴了昆腾微200万元。

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图〡上海聚源聚芯入股；来源：昆腾微2019年度报告

但此后公司股东信息未有进一步更新，2020年以来是否有变动不得而知，仍待进一步披露。至截稿记者未从公司方面获得更多信息。

曾对赌3年盈利8000万

在引入外部投资的同时，历史上昆腾微管理层还与多家投资方签订了业绩对赌协议。

公告显示，昆腾微管理层曾在2018年4月、5月、6月分别与前述红实天地、亦合高科技产投和元禾璞华签订了投资协议，其中涉及业绩承诺及对赌条款、违约责任。

根据协议，管理层承诺，昆腾微2018、2019和 2020年共三年的累计扣非净利润总和不低于人民币8000万元。若未能达到所承诺业绩的90%，则管理层应以其自身持有的公司的股份进行补偿。

就此举昆腾微表示，协议并未形成公司本身与投资者之间的对赌，但表明公司管理层对公司发展的信心和决心，将对公司的运营、发展产生积极影响。

但从披露的财务数据来看，历史上昆腾微的盈利能力并不可观。

股转招股书显示，公司2013年、2014年、2015年1-6月的主营业务收入分别为3551.81万元、2944.01 万元，亏损金额分别为1411.90万元、2701.55万元和868.27万元。

2016年新三板挂牌后昆腾微才实现了扭亏，公司2016-2017年度分别盈利391.46万元、1165.92万元。

而在业绩对赌对应期间内，2018年度昆腾微实现营收1.04亿元；同期归母净利润为470.39万元，扣非归母净利润仅149.25万元。2019年1-6月，昆腾微实现营收6925.07万元，对应归母净利润为923.75万元，扣非归母净利润1125.90万元。这一年半时间里，昆腾微所实现扣非归母净利润合计仅1275.15万元，仅为8000万元的15.94%，仍有较大差距。

未来公司管理层能否完成此前签下的业绩承诺，仍留有悬念。

责任编辑：逯文云