台积电再获索尼CIS大单:封测环节维持高景气 两家A股公司业绩倍增

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原标题：台积电再获索尼CIS大单 封测环节维持高景气 这两家公司业绩已倍增

来源：科创板日报

作者：米娅

台积电近期再获全球CIS龙头索尼大单，将在南科14B厂打造专为索尼生产高阶CIS的代工生产线，双方合作将延伸至28纳米。

报道称，新订单将是既有订单的数倍，但目前还没有确切的数据。业界分析人士称，台积电在7纳米以下先进制程取得全球领先地位之后，拿下索尼高阶CIS订单，意味其先进制程与成熟制程订单都完全掌握。

去年12月，台积电首次获得索尼的CMOS影像感测器订单。索尼此前已是台积电客户，过去合作以逻辑芯片为主。首次将部分CIS订单交由台积电代工，是因需求爆发带来的产能不足。

知情人士透露，索尼看好5G时代带动图像传感器需求强劲，但自有产能供不应求，加上三星、豪威等竞争对手正加速扩产脚步，尤其豪威这几年在台积电产能支持下，市场占有率快速提升，让索尼决定改变过往自制的策略，将图像传感器交由台积电代工。

从全球应用领域划分来看，以手机为代表的移动终端占据整个CIS市场规模的80%左右，汽车占比约为10%，安防及其他领域比例大约为10%。CIS是手机拍照系统的核心，作为摄像头模组中最贵的零件，CIS价值量占比可达50%以上。高端CIS具有很高的技术壁垒，毛利可达40%以上。

据Counterpoint最新研究显示，今年第一季度，四摄手机的渗透率几乎达到了全球智能手机出货量的20%，OPPO、小米、华为和三星合计占近6000万部四摄智能手机出货量的83%。Counterpoint判断，智能手机多摄趋势仍将继续，2020年智能手机CIS出货量或创高个位数增长，出货量有望达50亿部的历史新高。

CIS尺寸和分辨率升级是产业趋势，多摄方案正加速渗透，验证光学赛道产业逻辑。此外受汽车自动化率提升和新基建周期启动，汽车电子及安防电子相关摄像头需求有望持续扩大，推升CMOS产业链景气度进一步上行。

受益于光学创新和国产替代浪潮，华安证券预计，未来CIS赛道依旧有较好成长性，建议关注A股CIS龙头韦尔股份、封测龙头晶方科技。此外，华天科技同时卡位CIS、国产存储器、汽车电子等优质产品赛道，国泰君安预计，在5G商用、国产替代等有利因素带动下，公司产能利用率逐步提高，效益逐季提升。

具体来看，晶方科技2020年一季度净利润6211.35万元，同比大增1753.65%，已远超2019年上半年的2155万元。晶方科技6月初在互动平台上表示，公司目前产能状况良好，并将根据市场实际需求情况进行产能的优化与提升。另外，华天科技2020年一季度也实现净利润6265.53万元，同比增长276.13%。华天科技近期在互动平台上表示，公司CIS产品二季度产能利用率饱满。

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责任编辑：陈志杰