“17泰禾MTN001”到期未兑付 泰禾集团此前遭两大机构下调评级

【在线直播解盘】中信建投|乘风破浪——2020夏季资本市场峰会总量论坛

长城基金雷俊、招商证券张夏：创业板能否成为中国纳斯达克？

泰达宏利庄腾飞：券商股历史大行情回顾与今年下半年的股市投资机会

风格切换了吗？|国盛证券首席策略分析师张启尧：没到指数牛，风格难切换，现在像13年9月

风格切换了吗？|开源证券首席策略分析师牟一凌：不要犹豫，抓紧切换

华安基金许之彦对话海通证券荀玉根：如何把握创业板改革机遇

摩根士丹利邢自强：全球新格局与国内大循环对经济与产业意味着什么

原标题：“17泰禾MTN001”到期未兑付，泰禾集团此前遭两大机构下调评级

上清所7月6日公告称，2020年7月6日是泰禾集团股份有限公司2017年度第一期中期票据的付息兑付日。截至今日日终，仍未收到泰禾集团股份有限公司支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。

{image=1}

值得一提的是，这是泰禾集团首只违约债券。据悉，“17泰禾MTN001”于2017年7月6日发行，发行规模15亿，期限为3年期，票面利率7.5%，应于今年7月6日到期兑付本息16.125亿元。

然而，就在前几日，东方金诚、联合资信相继下调了泰禾集团主体和相关债项评级。

东方金诚称，鉴于泰禾集团股份有限公司所发行“17泰禾MTN001”的偿付存在重大不确定性、公司销售金额大幅下降、控股股东所持公司股份被冻结比例极高等原因，决定将公司主体信用等级由AA-下调至BB，评级展望为负面；将“16泰禾02”、“16泰禾03”的债项信用等级由AA-下调至BB。

联合资信也同样将泰禾集团主体长期信用等级由“AA-”下调至“BB”，将“17泰禾MTN001”、“17泰禾MTN002”的信用等级由“AA-”下调至“BB”，评级展望为“负面”。

联合资信称，大华会计师事务所对泰禾集团出具的2019年度审计报告为带持续经营相关的重大不确定段落的无保留审计意见。截至审计报告披露日，泰和集团存在大额已到期未归还借款235.58亿元，尚未支付利息6.4亿元，泰禾集团因子公司未履行还款义务而被列为被执行人。

2018年以来，泰禾集团融资环境恶化，取得借款收到的现金骤降，2019年境内发债也失败，因此在偿还大量负债后，其筹资性现金流由正转负陷入流动性危机。

据联合资信披露，泰禾集团2020年到期债券规模大且财务负担重，面临很大的兑付压力。公司2020年到期及回售债券合计为89亿元，公司到期债券规模大，截至2020年3月底，公司货币资金55.53亿元，较2019年底下降58.60%，资金链紧张。

此外，公司控股股东所持有泰禾集团的股份全部被冻结。截至2020年7月2日，泰禾集团控股股东泰禾投资集团有限公司及其一致行动人所持公司股份累计被冻结1560310982股，占其所持股份比例为100.00%，占泰禾集团总股本比例为62.69%。

泰禾集团2019年年度报告显示，公司实现营业收入236.21亿元，同比下降23.77%；归属于上市公司股东的净利润4.66亿元，同比下降81.74%。

一季报显示，公司账面现金仅剩55.53亿元，较去年年底缩水近80亿元。而泰禾集团在海外也发有债券，且境外债券融资成本较高，2019年新发行的3只债券票面利率均高于11%，其中有一只2022年7月到期的美元优先票据融资成本竟高达15%。

尽管如此，泰禾集团在二级市场上的表现却截然相反。数据显示，6月8日以来，泰禾集团已累计涨幅达49.57%。

{image=2}

而这或许和一则消息有关，4月底，泰禾集团对外释放消息，正在筹划引入战略投资者，最晚于6月底前宣布。如果从2019年第一次计划引入战投算起，曾与泰禾传出战投绯闻的企业超过了10家。然而，对于引入战投的进展，泰禾方面表示，目前还没有进一步消息。

责任编辑：陈志杰