房企泰禾集团违约：今年89亿境内债券、2亿美元债到期

21观债丨房企泰禾集团违约，今年89亿境内债券、2亿美元债到期

来源：21世纪经济报道

房地产企业泰禾集团（000732.SZ）最终没有等来“白衣骑士”，债券宣告违约。

7月6日晚，上海清算所发出未收到泰禾集团2017年度第一期中期票据（简称“17泰禾MTN001”）付息兑付资金的通知。

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违约的中票“17泰禾MTN001”于2017年7月6日发行，发行规模17亿元，利率7.5%，今日应兑付的本金及利息合计16.13亿元。

不过，泰禾集团股票近期反而大涨，7月6日当日涨停，7月以来累计上涨37.52%，今年以来股价上涨13.82%。

泰禾集团是总部位于福建省三明市的一家房地产公司，自2018年以来，泰禾集团资金链紧张传闻不断。“17泰禾MTN001”违约前，遭到两家评级公司调低评级。

接下来，“17泰禾002”20亿元中期票据将于9月8日到期。泰禾还有两笔2017年发行的私募债也分别将于8月15日和10月10日到期，债券余额分别为8.18亿元和15.98亿元。4笔合计近60亿元。

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今年以来，境内外评级公司陆续下调泰禾集团评级。

境外美元债方面，由于房企未来12-18个月内迎来偿债高峰，其中未能把握窗口时间进行再融资的房企如泰禾集团和阳光100中国（2608.HK）受到市场关注。

穆迪3月25日将泰禾集团评级从“B3”下调至“Caa1”，惠誉5月17日将泰禾集团的长期外币发行人违约评级和高级无抵押评级从‘CCC+’下调至‘CC’。

据Wind数据显示，泰禾下半年有2亿美元债到期，存量美元债总额达14亿美金，而今年上半年泰禾还未能在境外市场进行融资。此外，因其债券价格目前处于低位，其再融资计划存在很大的执行风险。

境内发债方面，泰禾集团到期债券规模大，面临兑付压力。

截至2020年3月末，泰禾集团有702亿元债务将于12个月内到期或可回售，包括555亿元贷款、147亿元资本市场债务，今年到期及回售债券合计89亿元；账上的货币资金55.53亿元，较2019年末下降58.60%，资金链紧张。

7月3日，东方金诚公告称，鉴于“17泰禾MTN001”偿付存在重大不确定性，将泰禾集团主体信用等级由AA-下调为BB，评级展望为负面；同时将相关债项也由AA-下调为BB。同日，联合资信也将泰禾集团主体和相关债项的信用等级由AA-下调为BB，评级展望为负面。

东方金诚称，泰禾集团销售金额大幅下降。根据克而瑞数据，2020年1-6月，泰禾集团全口径销售金额、权益口径销售金额分别为254.10亿元、193.60亿元，分别同比下降44.36%、48.22%。泰禾集团控股股东所持股份被冻结比例极高，累计被冻结15.6亿股，占所持股份的100%，占泰禾集团总股本的62.69%。

联合资信称，大华会计所对泰禾集团出具了2019年度审计报告为带持续经营相关的重大不确定性段落的无保留审核意见。重大不确定经营事项为：截至审计报告披露日，泰禾集团存在大额已到期未归还贷款（金额235.58亿元，尚未支付罚息6.40亿元），并且因子公司未履行还款义务而被列为被执行人，可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况存在重大不确定性。

（作者：辛继召 编辑：李伊琳）

责任编辑：何中夫