由政策刺激带来的大牛市不再会出现

同时，下半年进入美国大选的关键期，类似前期限制华为的事件有可能再度升级，疫情舆论和贸易关系都有可能成为政治博弈的重要工具，建议关注受益于国产替代和自主可控的半导体、芯片等行业。在具体标的上，由于进出口的订单和数据相对延迟，可能要到6月才能看出海外疫情最严重的时期对于进出口情况的影响，要谨慎筛选受到进出口影响相对较大的标的。