目标价升至7港元

大和发布研究报告，重申邮储银行（01658）“买入”评级，其为该行在银行中的首选之一，考虑到净息差及和信贷成本下降的前景，将2021-23年净利润预测上调5%-6%，目标价由6.7港元升4.5%至7港元。

大和发布研究报告称，将理文造纸（02314）评级由“买入”降低至“跑赢大市”，目标价由6.3港元升11%至7港元，上调2021-22年的调整后净利润预测12%-19%，以反映更高的产品和瓦楞纸箱（OCC）价格。报告中称，每公吨净利润增长31%至660元，比预期好5%，是一个积极的惊喜，但预计主要是由于人民币走强带来了积极的转化效应，并不可持续至下半年，原材料价格上涨可能导致下半年的利润率压力。

小摩发布研究报告，将兖州煤业股份（01171）评级由“中性”降至“减持”，目标价由5.5港元升至7港元报告中称，公司股价在过去一个月上升了约45%，是中资煤炭股中表现最好，跑赢中国神华（01088）超过35%。目前，以相对市账率基础，神华对比兖煤的估值溢价接近历史低位。

疫苗分发为国际恢复奠定了基础。已经有10多种候选疫苗进入了第三阶段的大规模试验，其中一些已经在美国、英国和中国等国获得紧急或有限使用授权。我们预计2021年第一季度将有较大规模的疫苗分发，尤其是那些疫苗覆盖率较高的主要国家。尽管分布不均，一些较小的国家可能没有足够的覆盖范围来实现群体免疫，但我们预计主要国家的较快疫苗接种将加快往返中国航班的恢复。

大和发表研究报告，称中远海运港口（01199）预计子公司2020至2021年每标准箱的收入将分别按年增长4.5%及2.7%，将中远海运港口2020至2022年盈利预测上调3%至5%，目标价由6.2元升至7元，重申“买入”评级。该行认为，中远海运港口将继续加强营运效率，发挥与母公司的协同作用，削减成本，从而增加收入，有望维持40%的派息比率，并有可能以派发第二次中期股息代替末期息。