诺德基金刘先政

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！白酒等消费板块龙头股近期调整幅度较大，主要是节前板块涨幅过大，估值偏高，部分持仓机构选择兑现所引起的。

近期，医药板块持续调整，前期高景气度的疫苗、检测等公司回调明显。回调主要是板块前期涨幅过大，估值处于相对高位。受疫情停工影响，医药制造业在一季度收入、利润总额分别同比下降8.9%、15.7%，二季度收入已恢复去年同期水平，利润已恢复正增长。上半年，医药行业上市公司的收入同比增长1%，归属母公司净利润同比增长18%。

2020年3月，国内三大运营商公布资本开支3348亿元，其中5G建设支出占比超过一半，为1803亿元。中国移动计划今年新建25万个5G基站，中国电信、中国联通计划共建30万个共享的5G基站。

新冠疫情对今年市场的较大影响是当前投资的重要考虑因素。今年国内2月初和海外3月初，疫情处于爆发初期，市场担心疫情的持续恶化可能在短期内给供给端带来剧烈冲击，进而导致需求下行，引发经济衰退。但在疫情被逐步控制、新增确诊数量下降、社会经济活动逐渐恢复之后，人们对经济增长的预期开始好转，市场开始意识到疫情可能只是对经济的冲击。今年3月底以来，上行行情反映市场的信心正逐渐恢复，风险偏好也正逐渐修复。