利率上升有利于顺周期资产

数据显示，估值处于相对低位的资产（均为顺周期资产）出现边际变化，有利于市场继续往顺周期类资产转移，彼时是补库存的经济数据改善，现在是疫情后经济数据的逐步改善。我们认为，预计不会造成2013年、2016年的股市大幅回调行情，可以关注可选消费、保险银行、重卡工程机械等。