ERP业务向订阅制全面转型

国信证券发布研究报告称，维持明源云（00909）“买入”评级，考虑到ERP业务处于订阅制转型期内，下调2021-23年收入为22.24/26.36/31.84亿元，对应归母净利为3.85/4.41/5.14亿元，摊薄EPS=0.20/0.22/0.26元，目前对应2022年PS值为11X。作为房地产行业垂直软件解决方案提供厂商，行业数字化渗透率仅为0.1%，对标海外存在较大提升空间。事件：