碧桂园服务重申买入评级

大和发布研究报告，重申碧桂园服务（06098）“买入”评级，目标价由88港元调高至92港元，并将其2021-23年收入预测上调3%至5%。该行预计，公司今年收入增长指引为同比升50%，目标获得新管理面积约9000万平方米。

交银国际发布报告，将碧桂园服务（06098）目标价由61.4港元升42%至87.36港元，重申“买入”评级。报告提到，公司去年纯利及收入表现都好过该行及市场预期。截至去年底，在管或合约面积增加1.01亿及1.35亿平方米，至3.7亿及8.2亿平方米。公司将2021-22年收入增长指引从40%上调至50%，并力争在2025年之前，实现总收入1150亿元人民币，5年复合增长率49%。

野村发布研究报告，重申碧桂园服务（06098）“买入”评级，目标价76.3港元。报告中称，碧桂园服务（06098）拟以总代价48.5亿元人民币收购蓝光嘉宝服务（02606）64.62%股权，意味蓝光嘉宝估值约90亿港元。该行对交易看法正面，预计可令碧桂园服务在华西的管理面积由去年上半年的3%，显著增至15%。

交银国际发布报告，12月10日，碧桂园服务（06098-HK）宣布以每股45.0港元的价格配售1.73亿股新股，较前一日的收盘价49.7港元折让9.5%。碧桂园服务看到在城市服务业和物业管理服务业逐渐出现大型的并购标的，希望为未来的潜在并购准备充足的现金流。该行认为此次配股表明公司打算继续增强其在城市服务及设施和设备管理服务方面的能力和优势。

交银国际发布报告指，碧桂园服务（06098-HK）宣布以不超过24.50亿元人民币（分三期）的对价收购满国康洁70%股权，基于15.9倍2020年预测市盈率，该行认为收购价格合理。满国康洁是中国领先的城乡环境卫生服务提供商之一，业务遍及20多个省市。收购后，管理层预计被收购公司的资产负债率将下降，应收账款天数将从150天减少至90天以下。