大类资产配置策略已死

来源：三思社今天的话题比较专业，和大家聊聊：传统大类资产配置和风险平价策略面临的困局。在今年3月的美股股灾以及9月的回调期间，通常具有避险作用的美国国债，在短期内却遭抛售下跌。受之影响，利用美债对冲的交易策略，例如股债平衡类（60/40组合）以及桥水的风险平价策略（下图2），也都出现了大幅回撤。图1：近期股市回调期间，各类避险资产的收益{image=1}{image=2}