现代牧业目标价1

中国银河国际将现代牧业（01117）的目标价由1.6港元升至1.65港元，同时维持其“增持”评级。中国银河国际称，由于公司4月至5月渠道库存大部分被消化完毕，这导致自4月以来原奶价格上涨，下沉城市的白奶及高端乳制品的销售增速最高，公司与蒙牛的合资企业在去年实现了10亿元人民币的销售额，现代牧业分享的合营公司盈利为3500万元人民币。管理层预计，合资企业的销售额在2020年将按年增长20%。

麦格理目前将现代牧业（01117）目标价由1.6港元上调至1.9港元，评级维持“跑赢大市”。麦格理发表研究报告称，现代牧业上半年营收同比增长10%，净利润同比增长76.8%，业绩表现稳健，麦格理目前相信公司正朝着可持续增长的正确方向发展；同时持续的现金成本优化及牛奶产量的提高帮助公司减少了对原奶价格驱动的利润增长的依赖，因此维持其“跑赢大市”评级。

大和予现代牧业（01117）目标价1.84港元，维持“买入”评级。大和发表报告表示，现代牧业预计上半年净利润增长40%以上，至1.9亿元人民币，占大和预测现代牧业的2020年全年净利润的40%，大和预计由于原奶价格上涨，下半年的净利润将进一步得到改善。目前大和维持其“买入”评级，目标价为1.84港元。