ASM太平洋维持买入评级

花旗发布研究报告，将ASM太平洋（00522）目标价由107港元调高21.5%至130港元，维持“买入”评级，并展开90日股价正面催化观察期。报告中称，台积电2021年的资本开支指引为250亿至280亿美元，高过市场预期，而当中80%用于先进节点业务，10%用于封装及光罩业务，10%用于特殊制程业务。该行相信，这对ASM太平洋2021年及长期盈利增长重要，因集团是先进封装行业的直接受惠者。

花旗发表报告指，将ASM太平洋（00522）2021至2022年每股盈利预测下调25%及7%，以反映第三季业绩及利润率差过预期。花旗将其目标价由115元下调至107元，评级“买入”。受产品组合改变及库存调整，ASM太平洋第三季毛利率逊于该行预期，按季下跌2.3个百分点至32.9%，但公司订立的第四季收入指引则超出花旗预期约7%，该行相信末季产能利用率及利润率均会提高。