云计算收入增速略放缓

中信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW（09988）“买入”评级，2022-24财年收入预测9303/11704/14，207亿元，同比增30%/26%/21%；净利润（Non-GAAP）预测1672/1905/2120亿元，同比-3%/+14%/+11%，现价对应公司港股PE（Non-GAAP）21x/19x/17x。中信证券主要观点如下：