维持对蒙牛乳业增持评级

该行预计蒙牛今年全年自然销售增长约7%、预计纯利将同比倒退24%至31亿人民币，并预计上半年度纯利同比下降45%至60%。大摩表示，预计经常性纯利将同比下滑20%。该行表示，该集团预计今年上半年度现有可比业务收入（不包括君乐宝及Bellamy）较去年同期实现正增长，蒙牛表示今年4月至5月的整体业务恢复良好，现有可比业务的营业收入较去年同期恢复双位数增长，予目标价34港元。