重申阿里巴巴买入评级

来源：格隆汇

汇丰环球研究表示，重申对阿里巴巴(09988)的“买入”评级，美股目标价由345美元升至373美元，对其港股目标价由337港元升至364港元，并上调对阿里巴巴旗下蚂蚁集团的估值预测，由原来2400亿美元升至3200亿美元，表示蚂蚁集团估值具有吸引力，仅相当预测明年市盈率33倍及动态市盈率1.6倍。

该行上调其2021至2022财年的收益预期分别3%及6%，但下调其净利润对EBITDA的比率预测1至2个百分点，主要原因是相信阿里在推广季节的市场竞争激烈，以及来自直销、云业务及新零售的收益占比扩大等所致，因此降2021至2022年度每股盈测分别3.9%及7.8%，至分别4.14元及5.65元。美银美林发表报告表示，重申阿里巴巴（09988）“买入”评级，目标价相应由244港元下调至235港元。