维持永达汽车买入评级

高盛发布研究报告称，维持永达汽车（03669）“买入”评级，将2021-23年收入预测下调1%，但将净利润提高2%-10%，以反映新车销售利润率的提升，目标价从20港元上调至22港元。

瑞银发布研究报告称，维持永达汽车（03669）“买入”评级，公司作为国内保时捷销量最多的经销商，将在明年起受惠于新款Macan系列，预计明年永达高档车毛利率达到3.5%，宝马的新车销售毛利率或保持健康水平，预计2020-25年盈利复合年增长率达20%，目标价由19港元上调至19.5港元。

该行认为，以及降低集团负债比率(去年为97%)。，下调永达汽车(03669)股份目标价，考虑到其于去年底的现金水平为22亿元人民币。另外，在公布配股前，这令盈利质素改善，并轻微调整每股盈利预测。该行表示，该集团于今年首季产生20亿元人民币的正经营现金流，该集团受惠于奢侈汽车销售表现强劲及售后收入，认为该集团的财政状况仍然良好