维持阿里巴巴买入评级

花旗发表研究报告，维持阿里巴巴（09988）“买入”评级，上调目标价10%，由308港元升至340港元该行指，得益于新零售业务的增长，阿里7-9月当季收入按年增长28.7%，预计同期云收入按年升53%。该行同时预估阿里客户管理收入和佣金收入有望健康增长，预测7-9月阿里的中国零售收入按年增加28.3%。责任编辑：李双双

责任编辑：李双双新浪港股讯，星展发表报告表示，阿里巴巴（09988）今年销售目标为6500亿元人民币，大致符合市场预期，同比升28%，但低于2020年35%的升幅。该行称，阿里巴巴在数码营销收入增长将抵销佣金率的轻微下跌，除了在新零售领域（尤其是杂货和超市领域）的快速渗透，在公共卫生事件期间，阿里巴巴的企业解决方案将推动公司的长线增长。因此，该行维持其“买入”评级，目标价306港元。

花旗表示，阿里2020年度第四财季的表现好过预期，收入按年增长22%至1140亿元（人民币，同下），较花旗及市场预期分别高出8.2%及6.8%，其主要原因是受到中国零售商业务及云计算的收入强劲增长所驱动，部分抵销了本地生活服务及佣金收入的下跌。展望未来，在宏观经济、疫情、补贴措施及竞争形势下，认为公司2021财年的6500亿元收入指引稳健，缓解市场的忧虑。

公共卫生事件推动长期及短期电子商务，公司管理层也给出了2021财年中国零售销售市场指引，包括成交总额及收入分别为75890亿元、6500亿元，即同比上升15%、28%，相信今年3月后内需经济转趋稳定。此外，高盛维持阿里2021-2022财年非通用会计准则每股盈测大致不变。