第一上海:金融街物业目标价19港元 给予买入评级
业绩稳健增长,第三方拓展潜力大
归母净利润增长27%至0.58亿元:截至2020年中期,公司实现营业收入约5.1亿元,同比增长18.7%,其中物业管理服务增长14%至3.89亿元,增值服务收入增长40%至1.1亿元,租赁服务收入增长21%至0.34亿元,餐饮服务收入增长1%至0.71亿元。公司录得毛利1.05亿元,综合毛利率21%,同比上升0.8个百分点。公司费用率及有效税率均保持相对稳定,公司录得归母净利润0.58亿元,同比增长27%,净利润率约12%
管理规模稳健提升,增值服务收入有所上升:截至1H2020年,公司在管建面2162万方,在管面积同比增长16.8%,管理规模增长带动物业管理服务收入稳健提升。此外,截至中期,公司增值服务收入占比持续增加,收入同比增长40%至1.1亿元,未来将更大力拓展多类型服务,其中资产管理(车位管理)、资源管理(协销服务)、定制服务(特约服务)均是未来业绩增长的主要来源之一。
第三方拓展潜力大:公司积极进行多渠道的第三方拓展,上半年包括但不限于1)公司成功获得民生银行贵阳分行总部大楼的物业委托,深化与民生银行合作;公司定位商业物业尤其金融类高端物业,拥有众多金融企业客户,公司可凭借该领域的领先优势,深化金融企业合作;2)除负责金融街教育集团外,上半年承接位于浙江绍兴的一家高端国际化12年一贯制学校的物业服务;除教育外,公司可凭借现有管理医疗领域经验(管理北京协和医院)进行医疗领域拓展,3)利用国企背景优势,开展与国家电网等国企在‘三供一业’服务领域合作的业务开发;此外,在收并购上,截至中期,公司在手现金约5.66亿元,叠加7月份上市所募集6.8亿元,公司在手现金预估约12.5亿元,在手现金充足,已为收并购储备足够子弹。
目标价19港元,给予买入评级:我们认为公司未来发展潜力并不弱,除保持与母公司在地产,金融,教育,投资等领域的协同发展外,公司第三方拓展潜力较大;同时,我们认为公司是商务物业管理领先国有企业,管理的商务物业中有部分是布局优质且资产价值高的物业项目(物业管理费处于行业高端水平,且空置率均较低),具备较高的盈利水平,底层资产优质,同时公司物管收入具有一定稳定性且持续性,可给予一定估值溢价。我们预计2020年-2022年,公司实现归母净利润约1.38亿元,1.8亿元,2.4亿元,三年增长率超30%。我们给予公司2021年35倍目标市盈率,对应目标市值约71亿港币,目标价约19元港币,给予买入评级。
责任编辑:李双双
澳洲成峰高教回购26万股 涉资7.135万港元
澳洲成峰高教(01752-HK)公布,于2020年7月15日回购26万股,占发行前已发行股份约0.011%,每股回购价介乎0.270港元至0.275港元,涉资7.135万港元。责任编辑:李双双0000三盛控股入股温州市商住地
来源:财华社三盛控股(02183-HK)公布,于2020年8月19日,公司间接非全资附属杭州新起作为买方、温州垠圣及温州瑞仁作为买方与荣安地产作为卖方订立协议,据此,各买方已同意收购而荣安地产已同意向每名买方转让目标公司(温州康晟置业)的各25%股权,各买方须付代价均为人民币297,137,550元。0001收评:港股恒指涨0.86% 科技股爆发小米涨8%美团涨4%
12月23日消息,美股周二收盘涨跌不一,标普500指数连续第三日收跌。美国国会通过市场等待已久的联邦支出和刺激法案。投资者仍在评估英国变异新冠病毒对全球经济复苏的影响,美疾控中心估计该病毒可能已传入美国。今日开盘,港股恒指低开0.14%%,随后翻红。截止收盘,恒生指数涨0.86%,报26343.10点;国企指数涨0.95%,红筹指数涨0.58%。0001国元国际:福莱特玻璃给予买入评级 目标价32.5港元
投资要点:2020年归母净利润16.29亿元人民币,同比增长127.09%:2020年公司实现营业收入约62.6亿元人民币,同比增长30.24%;归属于母公司股东的净利润约16.29亿元人民币,同比增长127.09%,基本每股盈利0.83元,拟派末期股息每股0.15元。公司业绩符合指引,业绩高增长主要受益光伏行业高景气下的量价齐升。0000陆正耀辞任主席及非执行董事职务:神州租车
陆先生辞任后将不再担任公司提名委员会成员。有关贷款及豁免状态的进一步公告将会适时作出。公司将在切实可行下尽快作出有关委任董事会主席及提名委员会成员构成的进一步公告。则贷款人可宣布贷款项下的未偿还本金、应计利息及其他应付金额立即到期应付。0000