又有券商申请公募牌照 这家总部在上海的券商也出手了

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又有券商申请公募牌照，这家总部在上海的券商也出手了

原创 若晖

推进大集合公募化改造同时，为了更好地开展业务，各家券商纷纷申请公募基金牌照。

最新一期《基金公司申请审核公示表》显示，继五矿证券、国泰君安资管之后，华金证券近日也递交了开展公募基金管理业务资格审批申请。

除此之外，已经“一参一控”两家基金公司的多家大型券商均在静待《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》正式文件落地，一旦政策松绑，也会在第一时间递交公募资格申请。

华金证券申请公募牌照

越来越多的券商机构加入申请公募基金的队伍。

证监会公布的最新一期《基金公司申请审核公示表》显示，华金证券股份有限公司于今年8月27日递交了开展公募基金管理业务资格申请，目前仍待正式受理，审核期限为20个工作日。

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资料显示，华金证券原名上海久联证券经纪有限责任公司，成立于 2000 年 9 月 11日，而后经过多次注资、股权变更及股份制改革，于2016 年12月27日正式更名为华金证券股份有限公司，目前注册资本金为34.5亿元。

2019年年报显示，按合并报表口径，华金证券实现营业收入 9.70 亿元，同比增加 71.37%，实现净利润 2.02 亿元，同比增加 100.49%，净资产收益率 4.98%，期末公司总资产 134.61 亿元，净资产 41.11 亿元。证券公司2019年经营业绩指标排名统计结果显示，华金证券2019年营业收入全行业排名第71名。资产管理业务方面，华金证券2019年实现资产管理业务手续费净收入3089万元，发行主动管理类产品14支，总规模为54.67亿元。

“华金证券其中一家股东是珠海华发投资控股有限公司，其控股股东是位于珠海的华发集团，华发集团是国内地级市中的综合性金融控股平台。目前，华发集团旗下没有公募牌照，从集团完善牌照矩阵角度考虑，由华金证券申请公募业务资格是完善业务条线的途径之一，对券商自身展业也具备一定意义。”一位基金公司人士分析，“尽管目前公募业务竞争激烈，新如局的小券商面临一定的展业难度，但从目前情况看，券商资管产品多数还是依靠自家营业部网点销售，若是营业部数量及经纪业务在业内排名还不错的话，也还是有一定的发展空间。”

部分机构面临权益规模偏低的压力

今年7月31日，证监会对《证券投资基金管理公司管理办法》进行了修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》（征求意见稿）（以下简称“新规”）。新规优化了公募牌照制度，适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。

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记者从多位业内人士处获悉，部分大型券商已经开始筹备申请公募牌照，一位券商资管人士向记者透露，他所在券商资管已经开始准备公募牌照申请材料，只待政策开闸。现在“一参一控”政策放开，待董事会决议通过，并走完内部流程之后，这项业务就会很快推进。

另一位券商资管人士表示，对于券商机构而言，只要有条件有余力都会积极申请公募牌照。“预计未来业内排名前20的券商会朝着全牌照方向努力，排名20名之后的券商会根据各自的资源禀赋发展自身特色业务。”

“此前证监会下发的《证券公司大集合资产管理业务适用操作指引》中规定，未取得公募基金管理资格的证券公司，取得确认函后，证券公司就该大集合产品向中国证监会提交合同变更申请，合同期限原则上不得超过3年。这也意味着，三年期限内如果没有拿到公募牌照，大集合就要送给同一控股股东下其他有公募资格的公司。因此，无论如何券商资管都要想办法申请公募牌照。”有券商人士如此分析。

但上述券商人士也提到目前权益基金存量规模较低给券商资管发展带来的压力。“大集合自2013年起就不允许新增，券商资管过去只能发售私募性质的小集合产品，而小集合认购起步门槛需要100万元起，门槛较高，这也导致此前没有公募牌照的券商资管很难做大权益基金规模，在权益产品领域发展不如公募基金管理公司。而权益类产品管理规模过低还会带来待遇不足，难以吸引业内优秀人才等一系列问题。”

获公募牌照的券商资管发展差距较大

2013年9月26日，上海东方证券资产管理有限公司的公募基金管理业务资格申请获得证监会许可，成为全国首家获得公募资格的证券公司。截止2020年6月末，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家。

Wind数据显示，截止今年二季度末，获公募牌照的券商资管中，除北京高华证券外，其余12家均有布局公募基金业务，合计管理规模3799.38亿元，且11家券商资管规模分化明显，各具特色，上海东方证券资产所管非货币公募基金资产规模1252.89亿元，在11家券商资管中位列第一，且股票加上混合基金规模超过1000亿元，合计权益基金占比接近8成。中银国际证券以994.38亿元非货币基金规模位居第二，债券基金在其规模占比超过97%；也有国都证券拿下公募资格超过5年，所管公募资产仍不足5亿。

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“券商资管优势在于私募领域上游产品创设空间非常大，不同业务条线可以协调作战，比如直投业务等，而公募业务多数只能投资二级市场，加之竞争激烈，部分券商资管会分些精力去做非公募业务。”上述基金公司人士表示。

“多一张公募业务牌照是好事情，但拿到业务之后能不能做好又是另外一回事。”在上述券商人士看来，目前部分已获公募牌照的券商资管仍处于业务及品牌积累期。“业内很多老牌基金公司都是经历一轮牛熊周期才能发展壮大，不是说有牌照就能发展起来，即使不走弯路，也要做好5年的业务积累。”

责任编辑：陈志杰