天弘基金:中秋国庆双节临近,食品饮料板块有望量价齐升
7月至今,中报业绩良好甚至超预期的食品饮料继续走高,目前来看食品饮料行业指数的估值已经来到历史新高,但随着中秋节、国庆节“双节”旺季到来,白酒板块、啤酒板块、饮料板块、乳制品、调味品等多个细分领域或将实体卖价和股价双涨,助力其估值进一步拔高。今日早盘开盘后,食品饮料继续上攻。
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传统旺季叠加补偿性消费,今年行情或不一般
今年的中秋、国庆双节格外重要,传统旺季叠加补偿性消费,双节决定了食品饮料企业年度目标达成情况,同时是验证疫情对行业发展逻辑和竞争格局影响的观察窗口,认为此次中秋环比改善明显、同比略有增长、竞争激励分化明显。双节来临以及疫情稳定带来的聚会增加,对白酒尤其是高端、中高端白酒的送礼、婚宴、家宴等需求增加。同时,双节来临的集聚往来增多将增加休闲零食需求。调味品企业中,将会受益餐饮恢复带来的边际改善。
本周食品饮料公司中报披露结束,总体看二季度有承压但环比改善明显,行业内部分化比较明显,基本符合前期的判断。对于板块投资认为景气度持续回升,在食品饮料板块中具有高估值性价比,旺季临近消费场景重现,板块催化明显,龙头公司的后市更为看好。从中证食品饮料历年表现来看,06、07年先后实现193.6%、131.9%的涨幅。
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板块估值持续走高,券商多空观点分化
正值消费股火热之际,却有券商罕见发声,为当前的消费板块浇上一盆冷水。8月29日,银河证券发布策略周报表态称,“我们不对当下创纪录的消费股再唱赞歌,因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降。” 消费股大涨、分析师罕见唱空,这份券商研报无疑也引来市场的争议。但是文中分析师也表示,食品饮料板块在股市流动性充裕的背景下,资金对确定性的偏好很高,这在目前的大环境下是“正常”的,可能还会持续一段时间。
不过,目前围绕消费股看空的观点并不是多数,从目前机构的分析观点来看,后续消费股的乐观研报依旧占据多数,其中白酒股大涨行情依旧被视为存在“上涨逻辑”。
国海证券发布研报称,疫情稳定带来线下聚餐的增多,婚宴等宴席也逐渐恢复 ,对中高端、次高端白酒需求将逐渐释放。中秋和国庆是白酒的需求旺季,白酒消费和送礼需求增长,高端、中高端白酒将受益节日到来。今年以来 CPI 同比较高,通货膨胀预期强烈,白酒涨价逻辑清晰。
华创证券金融工程 2020 年秋季策略认为,市场中长期看弱震荡,风格推荐消费与成长。虽然基金近期继续增加仓位,但仓位已触及历史高点附近,并且短期与中期尚无信号,长期依旧看多,因此,基金仓位触及历史高点,长期看多,后市或高位震荡。
投资食品饮料要确立中长线思维。对于食品饮料的投资,绝非一次性的炒作和投机。作为普通投资者,可以选择借道天弘中证食品饮料指数C(001632)开始,把握优质消费龙头股的布局机会。
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风险提示:2010-2019年中证食品饮料指数每个完整会计年度业绩:20.52%、-14.85%、-3.19%、-4.24%、15.28%、30.93%、1.42%、37.46%、22.09%、59.23%。收益率历史收益不代表未来业绩表现,指数基金存在跟踪误差。定投不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。文中观点仅供参考,不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。 市场有风险,投资需谨慎。
责任编辑:石秀珍 SF183
前2月原油QDII霸屏涨幅榜 华宝广发旗下7基金涨超30%
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在半导体板块、芯片板块个股持续走强的背景下,相关ETF产品却遭遇资金大量流出。Choice数据显示,从6月1日起截至6月21日收盘,半导体ETF(512480.SH)合计减少12.66亿份,而芯片ETF(512760.SH)则合计减少11.08亿份。而在这段时间,半导体ETF和芯片ETF净值涨幅分别达到了12.56%和12.01%。00005178点六周年|南方4只基金负收益:中国梦亏13.8%?张原的高增长亏3.8%
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太火爆!这个题材堪比新能源车,新基金上市就开门红,龙头股目标价更是被券商喊翻倍原创每经记者理财不二牛今日两市继续分化,上证50涨1.65%领涨,沪指涨1%,创业板指尾盘翻红收涨0.34%,大金融、白酒、大消费等传统白马股继续反弹,锂电、芯片等高景气赛道股延续回调,使得主板指数跑赢创业板指。有1只新ETF今日上市——国泰中证光伏产业ETF,截至收盘,上涨0.2%,盘中一度大涨逾3%。0000长安基金一债基募集失败 两基金经理此前回报平平
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