汇丰研究：邮储银行上调至买入评级 目标价降至4港元

汇丰研究目前将邮储银行（01658）评级由“持有”上调至“买入”，目标价由4.8港元下调至4港元。

汇丰研究发表报告指出，邮储银行股价由6月的高位回调了37.8%，表现跑输国指31个百分点，认为邮储银行股价经过调整后呈现价值，目前估值相当于预测今年市账率的0.47倍，预计其今年至2022年可产生约10%的股本回报率。此外，邮储银行具有独特的存款结构，以及高于同业的信贷损失拨备。

该行认为，邮储银行股价过度调整，市场并未重视其多个催化剂，其中包括邮储集团的经纪费用下调、采用内部评级、以及受益于债券收益率上升。

因此，汇丰研究将其评级由“持有”上调至“买入”，目标价则由4.8港元下调至4港元，以反映信贷成本增加、净息差下跌和人民币最新汇率等因素，并将今年至2022年每股盈测分别下调20.8%、19.8%和15.1%。

责任编辑：李双双