国泰君安(香港):中石化炼化予买入评级 目标价5.2港元
新浪港股2021-03-24 10:50:410阅
2020年业绩稳健。净利同比增9.1%至人民币23.82亿元,符合我们预期。尽管2020年充满挑战,新签合同额同比增20.4%,体现了国内市场的韧性以及公司在海外市场的增长潜力。截至年底,在手合同额同比增11.2%,为未来收入增长提供保障。
尽管中国能源和化工行业前景喜忧并存,我们对投资增长仍然保持谨慎乐观态度。尽管中国能源和化工行业受到疫情持续影响,但基础及高端化工品的国产替代仍然具有较强经济性且中国政府更加关注产业链安全问题——这些应该仍能对化工领域投资起到推动作用。此外,中国的净零承诺以及随之而来的能源转型将为作为EPC服务龙头的中石化炼化工程提供广阔的机会。得益于对于研发的长期重视以及高素质人才队伍,中石化炼化工程的核心竞争力不断加强,能很好地抓住这些机遇。随着公司往后不断参与建设中国的能源转型,我们预计公司在国际舞台的竞争力也将在长期持续得到提升。
重申“买入”,目标价由4.25港元上调至5.20港元。我们对于中石化炼化工程在中国能源转型背景下长期的高质量增长抱有信心。由于公司在手合同充沛、股息率高且估值较低,其股票中短期来看具有防御性。我们5.20港元的目标价是参考了7.8倍的5年历史平均前瞻市盈率。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
瑞银:中国财险短期盈利承压 目标价降至6.8港元
瑞银发表报告表示,中国财险(02328)现价已反映潜在盈利转差的因素,长远而言相信财险之汽车保险业务维持稳健,但下调对其2020至2022年度盈利预测2-3%,将目标价由7元降至6.8元,维持“买入”评级。0000瑞银:京东健康(06618)为内地医疗健康行业潜在龙头 目标价150港元
瑞银发布研究报告称,京东健康(06618)为内地医疗健康行业潜在龙头,风险及回报取得平衡,首予“中性”评级,目标价150港元。0000恒大物业跌近5% 报道称万科、碧桂园暂已退出收购
8月12日消息,恒大物业跌近5%,报6.94港元,最新市值750.27亿港元。据财联社报道,财联社记者从知情人士处独家获悉,万科、碧桂园均与恒大物业洽谈过,但因为价格等方面问题,二者目前均未与恒大物业达成一致,暂已退出收购事宜。责任编辑:陈诗莹0000中信证券:联想集团各项业务双位数增长,维持目标价14 港元
中信证券发表研报,联想集团(0992.HK)2022财年Q2实现收入178.7亿美元(同比+23%),实现归母净利润5.1亿美元(同比+65%),收入增速延续强劲势头,利润率实现超预期改善,各项业务均实现双位数增长。0000交银国际:农夫山泉目标价降至46港元 维持中性评级
交银国际发布研究报告,将农夫山泉(09633)目标价从58港元降20.7%至46港元,维持“中性”评级。报告中称,公司去年全年业绩符合预期,收入同比下降4.8%至229亿元人民币,毛利率提升3.6个百分点至59%,净利润增长6.5%至52.8亿元人民币。其中下半年茶及功能饮料销售下降幅度明显收窄,而包装水尚未见复苏。0000