富瑞：中国奥园维持买入评级 目标价升9.8%至11.89港元

富瑞发布研究报告，维持中国奥园（03883）“买入”评级，目标价升9.8%至11.89港元。

报告中称，公司去年核心盈利上升18%，符合该行预测，但低于市场平均估计13%，预计公司增长将加快，财务数据也会改善，带动股价短期内可获重估。

该行表示，公司在利润率提高及城市更新项目加速转化和强劲的销售和盈利增长带动下，将恢复增长动力，相信公司将成为行内每股盈利复合年均增长率最高的内房企业之一，其2021-23年股息率预计约12-17%。

富瑞认为，公司过去几年积极在三、四线城市扩张，现已开始重新在一、二线城市发展，以减低风险。管理层估在一、二线市场将占其土储超过80%，包括城市更新项目可售资源超过6700亿人民币。

责任编辑：李双双