基金半年“收官战”打响:“顶流”翻车 后浪晋级
原标题:基金半年“收官战”打响:“顶流”翻车,后浪晋级
去年基金市场迎来久违的繁荣,持续走高的收益与净值,造就了易方达的张坤、景顺长城基金刘彦春、兴全的董承菲等一批顶流基金经理,并且凭借超强的业绩吸引了无数“粉丝”,他们所管理的基金规模也随之迅速提升。
时间一转眼就拨到了2021年6月底,在近6个月的基金经理业绩排名中,一些曾被热捧的基金经理却跌落神坛,同样被粉丝所青睐的明星产品也遭遇滑铁卢。相反,部分新晋基金经理有望夺得半年榜桂冠。
当市场行情起伏不定时,基金经理该如何调整和应对?
1、偏股混合型基金业绩分化明显
基金行业半年“收官战”已经打响。
从choice样本数据看,今年以来股票型基金收益率最高,平均收益率达9.68%,其次为QDII类和偏股混合型基金,平均收益率分别为8.7%、7.67%。
最近6个月,偏股混合型基金之间的业绩分化较大,收益率最高的基金实现了近50%的回报,而排名末尾的基金亏损幅度则超过15%。广发多因子混合型基金收益率最高,达50.12%。
在业绩排行榜的另一端,东方周期优选灵活配置、方正富邦创新动力、中海信息产业精选等基金垫底。
基金经理回报率排名中,按照股票型基金、QDII类和偏股混合型的基金经理业绩排名,最近6个月平均收益率最高的基金经理,分别是韩广哲(金鹰基金)、刘志刚(嘉实基金)和谢玮(中信建投基金)。
以上基金经理中,韩广哲管理的金鹰医疗健康产业A和金鹰医疗健康产业C的收益率分别为42.03%和41.75%;刘志刚管理的嘉实原油(QDII-LOF)收益率为45.78%;谢玮管理的中信建投医改A和中信建投医改C收益率分别为43.16%、42.88%。
从行业来看,医药、新能源领域基金表现突出,而医药基金近乎占据了股票型基金年内收益排行榜的多数席位。
2、业绩冰火两重天,有人欢喜有人忧
近年来,一个个“顶流”明星基金经理凭借着超强的业绩横空出世,资金管理规模也随之迅速攀升。
中国基金业协会公布5月公募市场数据,截至2021年5月底,我国境内公募基金资产净值合计达22.91万亿元,再创历史新高。
年初有几位成功出圈、被捧上神坛的明星基金经理,今年以来的业绩表现却不甚理想。
公募一哥张坤,2008年加入易方达基金,曾任易方达基金行业研究员、基金经理助理、研究部总经理助理,现任易方达基金副总经理级高级管理人员、权益投资决策委员会委员。
近年来,张坤所管理基金规模暴增的背后,业绩也十分可观。详情请戳:《“千亿顶流”易方达张坤为何能够“C位出道”?》
张坤2012年9月开始管理易方达中小盘,这只基金近五年收益率达296.5%,在同类产品中排第14名,近一年来,收益率达48.51%,在同类3543只产品中排第698名,而今年以来,该基金涨幅为-2.5%,跑输沪深300指数(-0.4%),在同类4216只产品中排名3955名,表现不佳,下滑明显。
同时,张坤管理的QDII基金易方达亚洲精选股票“踩雷”在线教育,根据一季度末披露信息显示,好未来、新东方分别是该基金产品的第五大、第八大重仓股,持仓均超过13%,这两只股票从年初至今累计下跌超50%。而近三个月,易方达亚洲精选股票跌幅10.02%,业绩在同类排名中居于倒数第1。
另一位“千亿顶流”刘彦春的业绩同样在同类排名中靠后。天天基金网数据显示,近一周,景顺长城新兴成长收益仅有0.60%,没有跑赢上证指数1.34%的涨幅。
一季度,刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合,重仓药明康德、迈瑞医疗,这两只个股在一季度都有过大幅下跌,如果没有进行大的调仓,便会踩雷其中。
兴证全球基金的董成非、谢治宇等管理的基金产品今年以来的表现也较之前严重下滑。
此外,萧楠、刘格菘等的基金排名也都非常靠后。
与此同时,一些新生代基金经理开始崭露头角,纷纷冲刺公募“半程业绩榜”。
从宝盈基金经理肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业混合来看,其收益率达50.87%,主要原因是把握住了今年的周期行情,布局顺周期、医药、电子等板块标的。
3、流量红利渐消,“后浪们”如何稳固地位?
部分管理规模超大的明星基金经理风光不再,新时代证券投资顾问申睿认为,主要还是市场风格的变化,比如近近几年的消费回落,尤其上半年消费风格不再一枝独秀,市场再度回归科技。
他还提到,基金经理风格很难切换,毕竟研究的方向不同,这也是为什么基金经理没有百日红的原。在风口的那段时间,或许享受到了巨大的“流量红利”,但再优秀的基金经理,投资行为也不可能在任何时候都是正确的。所以,投资者不能浮躁,需要平和的心态。
新锐基金经理能否在同行中稳固地位?申睿认为,第一 ,公司规模够大,有好的背景;第二,这轮科技主题基金上涨潮能够有数年机会,他个人比较看好这点。
沪上某资深基金经理表示,对于年轻基金经理来说,要想在同行中脱颖而出很不容易,不仅需要专业的投资能力,还需要很好的运气。部分急功近利的基金经理发现冒险押注的回报巨大,往往会选择走捷径。
从行业角度看,广发证券称,基金行业抱团程度在2020年二季度达到高点后持续回落,从历史规律来看,在行业抱团有所松动的阶段,行业走势的延续性将明显减弱,建议分散化配置,更看好稳定偏好价值风格、行业配置分散且综合选股能力较强的基金。
没有人能做到每时每刻都跑赢市场,巴菲特也如此。仅凭短期内的表现,无法判定这些基金经理的个人实力,昔日的顶流和新晋基金明星,能否持续光环还是昙花一现,更多需要拭目以待。你有哪些投资经历,留言区聊聊吧!
责任编辑:林宸
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