交银国际：维持网易-S买入评级 目标价升至209港元

交银国际发布研究报告称，网易-S（09999）在优秀营运、研发推动下，线上游戏带动第3季业绩超预期，目标价由188港元升11.2%至209港元，维持“买入”评级。

同时，该行将公司2021-22年收入预测调高2.4%/2.8%，部分受研发支出增加而抵消，以反映线上游戏表现好于预期；上调同期利润预测1.8%/0.9%；基于旗下游戏长线周期展望，预计2022年市盈率22倍。

报告中称，网易第3季收入同比升19%，超该行预期5%；游戏收入同比升15%，其中线上游戏、手游收入同比升29%/9%，主要由新上线的《永劫无间》和《哈利波特》推动，及旗舰游戏保持稳健增长。预计第4季游戏收入同比/环比升26%/6%，因第3季新游戏持续贡献增长，明年游戏储备包括《哈利波特》海外发行；《绝对演绎》；《永劫无间》的主机及手游版本。

责任编辑：李双双