安信国际:首予朗诗绿色生活买入评级 目标价3.9港元
安信国际发布研究报告称,首予朗诗绿色生活(01965)“买入”评级,目前估值约为12/8倍的2021/22年市盈率,低于其他中型物管公司。该行考虑到公司及其集团的稳健发展,予目标估值10倍2022年市盈率,相当于行业中型物管公司过往的平均估值水平,目标价3.9港元。
安信国际主要观点如下:
绿色物管公司。
朗诗绿色生活在管规模截至2021年6月约1780万平米(据第三方数据统计,截至2021年底在管面积增加至2500万平米),主要位于长三角地区,占总在管面积约85%。朗诗集团于2001年初成立,一直深耕长三角,并于2004年开始实施聚焦绿色科技差异化发展战略,品牌知名度不断提升。朗诗绿色生活于2005年成,跟随集团的绿色发展策略,根据中指院的资料,按拥有两星或以上认证的绿色建筑的在管建筑面积比例计,公司在中国物业服务百强企业中排名第三位。
项目结构进一步改善。
项目来源分布上,关联房企占比逐步下降。来自第三方发展商的项目于2021上半年占总在管面积及基础物管服务分部收入分别约42%及39%,2018年时分别为16.6%及16.6%,外拓比率明显有所改善,上市后公司预算约1.4亿元在并购上,并于2021年底以约1亿元间接收购新地锐意,取得639万平米的在管面积。
项目业态方面,目前以住宅项目为主,占基础物业管理服务分部收入约87.8%。然而公司会进一步发展非住宅物业的物业管理组合多元化。多业态物业管理能力将让朗诗绿色生活成为综合型物业管理服务提供商。
母公司集团稳健。
朗诗集团十分关注风控,早年未有大举加杠杆以冲规模,地产公司的净杠杆比在2017年维持在65%以下,地产公司以较低风险的小股操盘方式来扩充市场占有率,根据克而瑞数据,朗诗地产2021年操盘销售金额约465亿元,排名第60位。虽然销售规模增速较其他中型房企慢,但显示了集团对于持续稳定运营能力的重视。作为集团物管业务平台的朗诗绿色生活亦因而受惠。
投资建议:朗诗绿色生活虽然社区增值服务收益占比较低,但凭着集团多业态的部署,未来有望逐步提升。公司计划进一步丰富现有增值服务,加入创新业务如家政、居家养老、美居等服务。
责任编辑:李双双
中信建投:短期增速承压 长期景气持续 看好国产运动品牌升级
中信建投发布研报表示,短中期,疫情、销售基数扰动,预计2H21-1H22零售流水增速回落;长期,中国运动服饰增速领跑服饰细分行业,且处于渗透率提升阶段,在全民健身政策支持下有望长期景气;需求端国潮消费发力,女子瑜伽、户外等高性能、专业产品快速成长,国产品牌从渠道为王转向产品为王,崛起趋势延续,推荐:安踏体育(02020)、波司登(03998)、华利集团(300979.SZ)、李宁(02331)。0000易和国际控股下跌20%惟曾破顶 现报1港元
新浪港股讯,易和国际控股(08659)跌20%,报1元,最低价为0.9元,最高价为1.42元,创上市新高,主动卖盘46%;成交1162.5万股,涉资1555.89万元。现时,恒生指数报25512,跌123点或0.48%;恒生国指报10441,跌3点或0.04%;主板成交985.48亿元。上证综合指数报3347,升26点或0.8%,成交4656.01亿元人民币。0000华虹半导体今早低开3.6% 遭麦格理维持跑输大市评级
华虹半导体(1347.HK)低开3.61%,报24港元,暂成交362万港元,最新总市值310亿港元。港交所权益资料显示,华虹半导体被SchrodersPlc于9月7日在场內以每股平均价28.99港元减持508.40万股,涉资约1.47亿港元。减持后,其最新持股比例由5.29%减持至4.89%。0000哈尔滨银行跌逾4% 料2020年净利同比下降约60%至80%
哈尔滨银行(6138.HK)现报1.05港元,跌4.55%,最新总市值115亿港元。哈尔滨银行昨日晚间发公告称,预期集团2020年度净利润同比下降约60%至80%,主要原因为受疫情影响,宏观经济增速放缓,部分信贷客户生产经营受困,还款能力下降,相应增加资产减值准备计提并加大不良资产处置、核销力度以及落实国家相关政策、践行企业社会责任,为实体经济让利。0000理想只有ONE:单一的产品 争议的技术
{image=1}开着一辆理想ONE,李想带着理想汽车,在一年时间实现了美股和港股双重上市。8月12日,理想汽车登陆港股,开盘不久即破发。截至昨日收盘,公司股价已连续三个交易日下跌,累计跌幅近10%,市值2183亿港元。股价持续飘绿走低,既有资本对新能源热潮的退却,更有投资者对理想自身的担忧。{image=2}单一的产品0000