维持快手-W买入评级

东方证券发布研究报告称，维持快手-W（01024）“买入”评级，预测2021-23年实现收入799/983/1265亿元（原796/990/1278亿）。采用SOTP估值：直播参考可比公司给予22年0.8xPS，估值328亿港元；广告+电商参考可比公司给予22年5.1xPS，估值4183亿港元，合计估值为4511亿港元，目标价106.72港元。东方证券主要观点如下：

中信建投发布研究报告称，维持快手-W（01024）“买入”评级，预计2021-23年收入为814.54/1144.7/1470.88亿元；同比增速为38.6%/40.5%/28.5%，目标价150.6港元。事件：11月23日，快手发布了截至9月30日的2021年第三季度财报。中信建投主要观点如下：经营增长强劲，超出市场预期

瑞银发布研究报告，维持快手-W（01024）“买入”评级，上调今年Q4及2022-23年经营利润率预测304/398/416个基点；目标价由140港元升10%至154港元。该行表示，公司第三季业绩为新行政总裁领导下的首份季绩，虽然言之尚早但业绩反映了一些变化，包括精简组织结构；此外来自抖音的竞争压力一直是市场关注重点，现时的情况似乎较稳定；并认为，快手更关注内容带动增长为正确做法。

野村发布研究报告，快手-W（01024）平均日活跃用户达到3.2亿户，高于该行原预期同比升17%，主因奥运因素推动，维持“买入”评级，目标价122港元。报告中称，公司今年第三季业绩优于该行及市场预期，指收入及毛利均高于预期，期内收入同比升33%，高于市场及该行预期2%，非国际财务报告准则营运毛利率升至25%。