蒙牛乳业目标价升至54港元

小摩发布研究报告，将蒙牛乳业（02319）目标价由45港元升至54港元，评级“增持”。报告中称，公司去年列帐销售及纯利同比跌3.8%及14.1%，撇除单次并购及出售资产影响，去年核心销售同比升10.6%，核心纯利同比则跌9.4%。意味去年下半年销售同比升11.8%，与低双位数增长指引相符，营收率同比增60基点，则高于指引。