一家三人，终身市场禁入！发生了什么？

近日，河北证监局发布的一则市场禁入决定书显示，卓汇基金在经营时存在向投资者承诺投资本金不受损失、擅自挪用基金财产超3亿元等违法违规事实，段树军、段科然、段科兴父子女三人组织实施这些重大违法行为，因此被采取终身市场禁入措施。

据中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）公示信息，卓汇基金此前因涉嫌非法吸收公众存款罪被公安机关立案调查，段科然、段科兴以及卓汇基金法人曹晓青被当地公安机关控制，今年4月卓汇基金便遭中基协注销。

据记者统计，截至12月14日，今年以来中基协注销的私募超过830家。在业内人士看来，在监管政策引导下，未来私募行业将步入良性竞争，只有那些真正将投资人利益放在首位，且在不断变化的市场中持续自我优化的私募机构，才能走得更远、更稳。

四宗罪被“曝光”

12月13日，河北证监局发布了一则《市场禁入决定书》和一则《行政处罚决定书》，剑指卓汇基金及其主管人员的违法违规行为。

披露信息显示，卓汇基金及相关人员涉嫌四项违法违规事实：一是向合格投资者之外的个人募集资金；二是向不特定宣传对象宣传推介私募产品；三是向投资者承诺投资本金不受损失、承诺最低收益；四是挪用基金财产。

据悉，卓汇基金作为卓汇财富3号资产管理计划和卓汇—华商混合基金的基金管理人，违反基金合同擅自将募集资金划转至基金管理人及关联人账户，累计净转出金额3.8亿元。

《市场禁入决定书》指出，段树军虽然不是公司登记股东，也未在公司任职，但资金募集及使用、交易指令由段树军决定，是卓汇基金运营的总决策人；段科然作为公司股东，同时负责具体执行交易决策；段科兴作为公司股东，同时负责管理基金财务。三人为父子、父女关系，实际控制卓汇基金，组织实施上述违法行为，是对卓汇基金违法行为直接负责的主管人员。

因此，河北证监局决定对卓汇基金责令改正，给予警告，并处以三万元罚款；对卓汇基金实际控制人段树军、股东、交易部经理段科然、股东、财务负责人段科兴、市场部经理刘民英、法定代表人曹晓青给予警告，并分别处以三万元罚款；对段树军、段科然、段科兴分别采取终身市场禁入措施。

涉嫌非法吸收公众存款

资料显示，卓汇基金成立于2013年10月，注册资本为5000万元，机构类型为私募证券投资基金管理人。

今年4月，中基协向卓汇基金下发纪律处分决定书。纪律处分决定书指出，卓汇基金及相关人员存在三大违规事实：

一是向投资者承诺保本保收益。卓汇基金与投资者签订购买合同的同时，还签署补充协议且承诺兑付投资者本金及6%、12%的年化收益。

二是未及时向协会报送信息。卓汇基金未按要求按时提交经审计的年度财务报告，未向协会报送多只私募产品的月报、季报及年报，更新机构从业人员、高级管理人员信息。

三是不符合持续展业要求。经查，卓汇基金因涉嫌非法吸收公众存款罪被公安机关立案调查，其在协会登记的办公地已被公安机关查封。此外，协会无法通过机构在协会登记的高级管理人员、股东及机构备用联系人的联系方式与机构取得联系。经与河北监管局了解，卓汇基金曹晓青、段科然和段科兴已被当地公安机关控制。

基于上述违规事实，中基协决定取消卓汇基金的会员资格，并撤销其管理人登记。

私募行业“劣币”加速出清

事实上，在监管引导下，近年来私募的违法违规行为“无处遁形”，“伪私募”“乱私募”加速出清。

比如，12月8日，广东证监局披露了对5家私募采取责令改正措施的决定，包括广州勤缘投资、珠海横琴宁洋基金、佳兆业健康股权投资基金等3家私募股权，创业投资基金，以及广东润行私募和横琴嘉强基金2家证券私募，违规情形主要涉及合格投资者、从业人员资质、资金募集、产品备案、信息更新、内部风控等方面的问题。

12月6日，深圳证监局披露的行政处罚决定书显示，查明万鼎富通旗下3只私募基金产品，开展具有集合运作、期限错配、分离定价等特征的资金池业务，整体资金募集和收益分配上呈现募新还旧特征。

另外，据记者统计，截至12月14日，今年以来被中基协注销的私募机构数量达832家，而2018年至2021年被中基协注销的私募机构数量分别为90家、516家、608家和593家。

“以前私募机构野蛮生长，大多数小私募甚至没有专门的合规、运营岗位，在产品募集、运营、投后管理、投资者适当性管理等层面存在漏洞。不过，近年来监管部门对私募机构违规操作呈现零容忍的态度，大幅压缩了私募机构不当操作的空间，未来行业将步入良性竞争阶段。”私募排排网财富管理合伙人荣浩表示。

思勰投资总经理吴家麒也认为，从海外一流资产管理机构的发展历程来看，一家私募若要走得远、走得稳，单靠业绩无法实现，需要高度重视合规、风控、运营等环节，以投资人利益为先，真正履行对投资者的忠诚义务。而且随着监管趋严，私募行业逐步走向高质量发展，没有合规意识的私募终将会被淘汰。

责任编辑：杨红卜