中国社科院郑秉文：个人养老规划越早越好 参与个人养老金投资计划是上策

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上证报中国证券网讯（记者 何奎）12月19日，由汇丰主办的第四届上海金融科技国际论坛“推动多层次养老保险与数字化创新”平行论坛暨上海金融业联合会外资专委会主题研讨会在中国金融信息中心举办。中国社科院世界社保研究中心主任、中国养老金融50人论坛核心成员郑秉文线上参加论坛。他表示，个人养老规划越早越好 参与个人养老金投资计划是上策。

“中国的第三支柱个人养老金有三个本质特征和三个制度特征。”郑秉文说，在本质特征方面，一是去中心化，每个参保人都是账户持有人，可以在养老金产品市场上自由交易，产品的配置和投资都是由个人决策；二是独立性，个人养老金缴费与就业状态没有任何关系，独立于任何第三方，参与者可以在市场上自由购买养老金融产品；三是精算中性，个人养老金是纯粹的精算中性DC型制度，除了受到税收政策支持、投资专属产品和锁定领取日三个方面特殊规定以外，基本上相当于长期储蓄。

郑秉文分析认为，在个人养老金制度特征方面，一是锁定退休日；二是税前缴款，国家税收政策支持，税前可以抵扣个税；三是投资型，投资的产品不固定，投资的产品收益浮动。

郑秉文表示，这三个制度特征和三个本质特征，说明了第三支柱个人养老金可以覆盖到第二支柱无法覆盖的群体，也就是灵活就业人员。因此，第三支柱的覆盖目标群体不受任何就业形态的限制，其理论覆盖率应该大于第二支柱的理论覆盖率。

“从我国第一、第二、第三支柱养老体系的发展历程和投资体制变化可以看出，三支柱养老体系的金融化深度在不断下沉。”郑秉文强调，这表明应对人口老龄化的养老金财富储备日益走向分散化、社会化、家庭化，逐渐与国际接轨，养老金财富逐渐向着藏富于民的社会体制前行。这说明中国养老金体系改革的本质是一个应对人口老龄化，社会财富结构日益多元化、金融化、个人化的历史进程。

责任编辑：宋源珺