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光大期货:12月21日有色金属日报

市场资讯2022-12-21 09:32:590

铜:

隔夜铜价震荡走高。宏观方面,日本央行翻倍上调基债收益率目标上限,意图摆脱超级宽松政策,为后期加息做准备,受此影响日元大幅走高,美元继续走弱,铜则受益走高,不过从美元兑日元与铜价对比来看并无显著的相关性;国内方面,国内继续以维稳为主,政策连环出台来提振市场信心。基本面方面,12月预测制杆、黄铜棒、铜材、电线电缆企业开工率环比逐渐转弱,铜管、铜板带箔及漆包线企业开工率环比小幅回升,也说明下游需求季节性下降正走进现实。库存方面来看,昨日LME库存减少975吨至82600吨;国内广东地区社会库存下降569吨至5553吨。日央行突发动作再度引发宏观面的遐想,在铜库存持续去库且未现累库迹象之时,做空动能依然不足。

镍:

隔夜镍价震荡走高。昨日LME再现宽幅波动,国内沪镍保持平稳。消息面,俄镍2023年度产量预备减少10%,但理由是应对全球镍供求过剩。理论上,该消息属于利空,但站在当下LME不断去库阶段,市场理解为将继续减少交割品,因此LME镍价的再次异动,前期笔者也多次讲过LME仍是非正常市场,建议规避。库存方面,昨日LME库存减少24吨至54336吨;昨日上期所沪镍仓单减少254吨至1704吨。从升贴水来看,LME0-3月调期费保持贴水;国内进口镍现货较Ni2301增加1300元/吨维系在7750元/吨。基本面方面,近期不锈钢价格连续下行在当前市场环境下符合市场预期,同时不锈钢价格下调也在倒逼上游原材料企业降价,但一级镍明显更过于另类,LME镍价已不能反馈基本面全貌,全产业链偏低迷下,建议观望为上。

铝:

隔夜沪铝震荡偏强,AL2301收于18580元/吨,涨幅0.11%,持仓减仓5010手至12.43万手。现货扩至升水120元/吨,佛山A00报价1710元/吨,对无锡A00报贴水25元/吨。铝棒加工费多地持稳,临沂下调40元/吨,南昌上调30元/吨;铝杆山东加工费持稳;铝合金A356、ZLD102下调50-100元/吨。美联储加息落地,基本符合市场预期。国内供给端出现新消息,贵州近期存在超预期减产,但难抵需求回落姿态,下游新增订单寥廖,部分企业有提前放假情况。供需双弱格局下,低库存效应开始转弱,支撑不再下铝价延续弱稳运行。

锡:

沪锡夜盘主力涨1.47%,报194480元/吨,2301持仓减少8807手至3.3万手,上期所注册仓单减少353吨至4552吨。LME锡涨2.29%,报23935美元/吨,库存减少55吨至2940吨。现货市场,小牌对1月贴水1000元/吨-平水左右,云字对1月平水-升水500元/吨附近,云锡对1月升水500-1000元/吨左右。01-02价差-190元/吨,02-03价差-140元/吨,内外比价至8.13。锡价或将维持区间震荡,上下驱动的逻辑都不够强烈,后续关注矿端紧张能否向炼厂减产传导。

锌:

沪锌夜盘主力涨0.23%,报23550元/吨,2301合约持仓减少7016手至5.9万手,上期所注册仓单减少377吨至2911吨。LME锌涨2.15%,报3090.0美元/吨,库存减少50吨至3.65万吨。上海0#锌今日对2301合约报至升水320-420元/吨,对均价升水70-100元/吨;广东0#锌对沪锌2302合约升水680-720元/吨左右,粤市较沪市升水190元/吨;天津0#锌对2212合约报升水280-420元/吨附近,津市较沪市升水80元/吨。01-02价差70元/吨,02-03价差100元/吨,内外比价至7.62。锌基本面现实端进一步走弱,预计锌将进入小累库周期,后续或看到现货升水的进一步的回落。

硅:

工业硅止跌企稳,20日百川硅参考价为19383元/吨,较昨日持平。其中#553各地价格区间18250-19250元/吨,#421价格区间20200-20800元/吨。目前硅价止跌企稳,但西南电价高企,成本端压力较大。国内管控政策转向后,物流得到大幅改善,但年末存在运输货车不足的难题,叠加需求延续转淡,市场成交度不高,供给偏过剩的局面下,硅价难寻支撑,以弱稳为主。周四工业硅期货正式上市,目前已有企业提前为交割库备货,关注价格波动和市场活跃度提升。

责任编辑:李铁民

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