年终盘点 | 红杉高瓴蓝驰领跑? 投早投小投科技成主流

出品：新浪财经创投Plus

作者：shu

凛冬已至，寒意逼人，是2022年一级市场的真实写照。

受疫情反复、经济增速放缓、国际局势诡谲多变等不利外部因素影响，国内私募股权投资、创业投资机构今年在投资、募资和退出方面均有不同程度的收缩，股权投资行业在重压之下加速“洗牌”。

作为一级市场的领军机构，2022年红杉中国（下文简称：红杉）、高瓴资本（下文简称：高瓴）、蓝驰创投（下文简称：蓝驰）在行业整体遇冷之际，仍分别在创业投资（VC）、私募股权投资（PE）和早期投资领域创下不俗表现。

结合2021年12月1日至2022年11月30日期间（下文简称：统计区间）公开披露的投融资事件和基金募集细节，新浪财经创投Plus对3家头部机构表现进行如下年度回顾。

红杉：逆势募资90亿美元 沈南鹏亲自带队创业加速器

尽管遭遇募资寒冬，位处头部的红杉似乎并未受到太大的影响。

今年7月，红杉中国宣布完成新一轮美元基金募集，包括种子基金（Sequoia Capital China Seed Fund III）、风投基金（Sequoia Capital China Venture Fund IX）、扩张基金（Sequoia Capital China Expansion Fund I）以及成长期基金（Sequoia Capital China Growth Fund VII）。4只基金总规模合计90亿美元，甚至超过了前5个月国内风投和私募全部融资额总和，将围绕科技、医疗健康以及消费领域展开投资。据不完全统计，截至11月底，红杉共成立并登记备案了14只境内基金，公开披露的出资额超130亿元。

统计区间内，红杉中国公开披露的股权投资事件共153起，同比下降47.4%，自第二季度开始投资节奏放缓。

从投资阶段来看，32%为A轮融资，Pre-A轮和天使轮占比合计达24%。从所关注的行业赛道来看，红杉偏好医疗健康、企业服务和先进制造。对区块链项目的热衷程度有所下降，全年共计完成6起投资，同比减少33.3%。大笔重仓的医疗健康领域，超50%投向了生物制药项目

据天眼查和IT桔子公开数据显示，红杉共“捕获”10只独角兽，包括跨境电商ERP提供商店小秘、汽车电子芯片研发商芯擎科技、基因治疗药物研发商方拓生物、绿色科技企业远景科技、元宇宙基础设施企业魔珐科技、自动驾驶技术研发商赢彻科技、人工智能游戏企业超参数科技等。

共有4家企业同年内获得2轮来自红杉的投资，而2021年同期该指标为26家。其中，扫地机器人企业石头科技创始人昌敬创办的智能汽车洛轲汽车深受青睐，近日该品牌首款SUV车型曝光，采用插电式混合动力系统，引发新能源汽车圈热议。

值得一提的是，年内红杉中国成立了名为“YUè”的创业加速器，由红杉全球执行合伙人沈南鹏亲自带队，为处于天使轮到A轮的中国创业者提供为期6周的免费创业课程和资源服务，顺利毕业的学员还有机会获得红杉100万美元或等值人民币投资。

事实上，这并不是红杉首次布局“投早、投小”策略。成立于2018年的红杉中国种子基金，4年间管理规模已超过100亿元，被投种子期企业逾300家。

统计区间内，红杉中国种子基金公开披露的股权投资事件共81起，同比下降18.2%，自第三季度后期开始节奏放缓。

从投资阶段来看，37%为天使轮融资，Pre-A轮和A轮占比合计近50%。从所关注的行业赛道来看，红杉中国种子基金偏好企业服务和医疗健康。聚焦的企业服务领域，软件开发和SaaS软件服务项目均占比超21%。

据天眼查公开数据显示，有3家企业同年内获得2轮来自红杉中国种子基金的投资，分别是医疗设备智能化解决方案提供商扬奇医芯、虚拟数字形象研发商心识宇宙和农业科技领域的微藻基产品研发生产企业德默特。

高瓴：40亿碳中和基金首关 高调“杀入”种子轮

相较2021年高歌猛进募资180亿美元，2022年的高瓴显得格外低调。

今年6月，高瓴宣布旗下的首只人民币碳中和产业投资基金完成首次关账，规模超20亿元，目标总规模逾40亿元。该基金落地南京市建邺区，重点投资新能源、新材料、先进制造、绿色出行、绿色生活、农业科技等方向的优质企业。

9月至11月，高瓴先后与武汉、青岛等地区政府签署战略合作框架协议，设立40亿元的产业投资基金和QFLP基金，促进当地实体经济发展、产业升级。

统计区间内，高瓴资本公开披露的股权投资事件共43起，同比下降43.4%，全年投资节奏稳健。

从投资阶段来看，37%为A轮融资，更为早期的Pre-A轮占比达14%。从所关注的行业赛道来看，高瓴偏好先进制造和新能源。最为活跃的先进制造领域，逾46%押注芯片研发项目。

据天眼查和IT桔子公开数据显示，高瓴仅“捕获”自动驾驶技术研发商毫末智行这1只独角兽。也仅有1家企业同年内获得2轮来自高瓴的投资，而2021年同期该指标为27家。该企业为成立于今年2月的锂离子电池以及核心材料研发生产商珩创纳米，在多轮资金支持下预计年产能可达到1.5万吨，可实现年销售约为25亿元。

在品牌策略方面，9月底高瓴宣布上线“Aseed ”种子计划，单独成立种子投资业务，由高瓴创始合伙人李良负责。新策略聚焦制造业、新能源、新材料、生物科技、碳中和等重点领域，计划3年时间投资100家左右种子期企业。此举意味着投资定位偏中后期的高瓴资本，正式躬身入局种子阶段。

这并非是高瓴首次独立拆分业务线，早在2020年，高瓴资本便成立了专注于早期创业公司的高瓴创投，总规模约100亿元，以美元和人民币双币种模式运营。

统计区间内，高瓴创投公开披露的股权投资事件共122起，同比下降47.9%，自第三季度后期开始节奏放缓。

从投资阶段来看，33%为A轮融资，Pre-A轮和天使轮占比合计近30%。从所关注的行业赛道来看，高瓴创投偏好企业服务、医疗健康和先进制造。出手频率最高的企业服务领域，超28%为软件开发项目。

据天眼查和IT桔子公开数据显示，高瓴创投共“捕获”3只独角兽，包括企业RPA自动化办公方案提供商影刀RPA、企业支出管理平台分贝通以及自动驾驶技术研发商毫末智行。

共有7家企业同年内获得2轮来自高瓴创投的投资，其中企业服务领域的业务流程软件供应商望繁信、服装企业3D设计SaaS在线工具凌迪科技、商家私域用户数字运营平台企迈科备受关注。

蓝驰：双币种募资再创新高 助力硬科技企业软着陆

稳坐国内最大的早期投资机构宝座的蓝驰创投，在市场遇冷之际一举刷新国内早期基金和美元基金的募资纪录。

今年5月，蓝驰顺利募集总规模折合55亿元的人民币和美元基金，机构投资方LP矩阵中还出现了国家级母基金国家中小企业发展基金的身影。新募集的双币种基金围绕新能源、新效率、新交互与新科学主题展开投资，包括但不限于能源创新、机器人、基础软件、芯片、智能硬件、生物科技、Web 3、元宇宙等领域，偏好处于Pre-A轮和A轮早期阶段的企业。

统计区间内，蓝驰公开披露的股权投资事件共39起，同比下降26.4%，自第三季度后期开始节奏放缓。

从投资阶段来看，26%为天使轮融资，Pre-A轮和A轮占比合计近40%。从所关注的行业赛道来看，蓝驰偏好企业服务、人工智能和医疗健康。重点布局的企业服务领域，约37.5%投资于数据服务项目。

据公开数据显示，仅异构大数据实时分析平台炎凰数据1家同年内接连获得2轮来自蓝驰的投资。成立于2020年，炎凰数据自主研发的处理平台以读时建模（schema on read）和ELT为核心，融合了写时建模的能力，优化非结构化数据清洗过程，能有效降低数据处理过程中的清洗成本。

这也是蓝驰多年坚持的“硬科技软着陆”策略的一个案例缩影，唯有紧密连接底层技术的创新与商业需求，方能令尚处于早期阶段的科技公司成功跨越“死亡谷”。

责任编辑：公司观察