东方证券:首予万物云买入评级 目标价66.6港元
东方证券发布研究报告称,首予万物云(02602)“买入”评级,预测2022-24年EPS为1.65/2.18/3元。考虑到其和母公司万科的规模体量均属行业龙头,在全业态布局的同时各赛道均已建立品牌优势,以及领先于行业的科技能力,目标价66.6港元。公司深耕物业行业32年,围绕社区/商企/城市空间构建全系品牌矩阵,2022H1合约/在管面积10.9/8.4亿方,高居行业Top2;2019-2021年营收CAGR达30.5%,归母净利润CAGR达27.9%。
东方证券主要观点如下:
住宅物业服务品牌美誉度高,在业主口碑和利润率之间取得完美平衡,内生增长成长性、确定性强。
万科物业长期注重服务细节和服务质量管理,以“高满高收”为基本盘,维持中低利润率以获得行业领先的客户满意度,收缴率、续约率、单方收费等指标优秀,同时公司以品牌口碑作为扩张利器,2021年外拓合约面积排名行业第2,内生增长动力强劲。母公司万科经营稳健,近期频获融资支持,支撑公司高确定性成长。随着行业利润率承压、基本面关注点向基础服务回归,该行认为,公司强大品牌力、内生增长的高确定性和对社区增值服务的低依赖度或将显现优势。
在商企服务和城市服务的高成长赛道上具备先发优势,率先建立资源和能力壁垒。
公司率先布局商企服务蓝海,旗下“万物梁行”是国内唯一与国际五大行之一合资成立的商企服务品牌,双方资源禀赋协同互补,品牌红利有望持续释放。其中PM业务抢占专业能力制高点和核心资源,IFM业务已具备高价值客户基础,有望借助跟随效应实现高成长并建立护城河。城市服务方面,公司通过标杆项目 品牌催化 模式迭代构建独特竞争力,匹配政府所需,有望打开市场空间,兼具协同价值。
科技赋能建立中长期竞争力,蝶城战略具备想象空间。
基于物业管理SOP的良好基础,公司科技能力行业领先,兼具对内赋能和对外输出能力,业绩贡献逐年提升。蝶城战略着眼于规模经济,是整合了空间科技 多业态 高浓度等优势形成的组合打法,短期或带来成本端压力,长期有望切实推动降本增效,并挖掘增量业务机会。
责任编辑:李双双
中国太平:太平人寿2022年度原保险保费收入为1540.02亿元 同比增长3.57%
中国太平(00966)公布,该公司附属太平人寿、太平财产保险、太平养老保险于2022年度的原保险保费收入分别为人民币1540.02亿元、283亿元及77.81亿元,同比分别增长3.57%、2.83%及15.94%。责任编辑:卢昱君0000康基医疗12月20日斥资约140.16万港元回购16.95万股
康基医疗(09997)发布公告,于2022年12月20日斥资约140.16万港元回购股份16.95万股,每股回购价格为8.15-8.37港元。责任编辑:卢昱君0000暴涨190%,又见港股异动!一则传闻,5万亿资产巨震,啥情况?6连板,这一概念太猛了!
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!来源:证券时报周一A股市场出现较明显调整,多数行业板块下行。北向资金再度净卖出,盘中一度净卖出逾40亿元,不过午后开始回流,使得全天净卖出额不大,为5.43亿元。港股市场亦再度调整,其中恒生科技指数盘中跌幅一度超过4%。不过,南向资金未继续净卖出,而是呈现净买入态势。沪指再现调整北向资金净卖出市场资讯2023-02-06 17:57:570000债券承销业务三项违规、高管违纪 东海证券被责令改正
12月13日晚间,东海证券发布关于东海证券股份有限公司收到《江苏证监局关于对东海证券股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定》的公告。公告称,其被江苏证监局采取责令改正的行政监督措施,生效日期为12月8日。0000