美银美林：中广核电力目标价2.6港元 重申买入评级

美银美林将中广核电力(01816)目标价由2.53港元上调至2.6港元，重申其 “买入”评级。

美银美林发布报告称，中广核电力上半年产出同比上涨13%，尽管受公共卫生事件影响，但利用小时仍增长1.4%，主要因为新增的阳江6号机组及台山2号机组于分别去年7月及9月投产，而上半年断电日数同比减少144日。美银美林估计内地独立电厂(IPP)上半年使用小时同比下跌10-15%，但风电、太阳能及核电的使用时数则有增长，美银美林人未第三季煤电使用小时将承压，因为内地降雨增加带动水力发电方面的增长，同时天气转凉也降低了需求。美银美林调整了今年对利用小时的预测，由跌2.4%调整至跌0.1%，以反映下半年计划断电数目较去年同期多。

同时美银美林认为该公司上半年税后MPS电价为每千瓦时0.315元人民币，而去年同期则为0.319元人民币，因此下调了对今年电价预测，由跌0.1%调整至跌0.5%，以反映MPS电价向下。虽然公司第一季度增值退税延误，但自第二季度回到正常水平，目前美银美林将公司2020/21年的每股盈利预测升3%及2.8%，目标价由2.53元升至2.6元，重申“买入”评级。